CNH Industrial (NYSE: CNHI) a fait état d'un premier trimestre 2024 difficile, avec une baisse de la demande en Amérique du Sud et en Europe, qui a entraîné une chute de 10 % du chiffre d'affaires consolidé. Malgré ce ralentissement, l'entreprise a maintenu ses gains en termes de prix et de rentabilité, en se concentrant sur l'efficacité des coûts, le développement technologique et l'innovation.
L'alerte résultats, animée par le PDG sortant Scott Wine, qui a présenté son successeur Gerrit Marx, a également mis en avant les mouvements stratégiques de l'entreprise, notamment le lancement de Field Ops, une nouvelle application numérique, et un partenariat de connectivité par satellite avec Intelsat. Le chiffre d'affaires net de l'industrie a diminué de 14%, et le BPA ajusté s'est établi à 0,33 $.
Le chiffre d'affaires net de l'agriculture a connu une baisse de 14 %, tandis que le chiffre d'affaires net de la construction a diminué de 11 %. Les services financiers, quant à eux, ont enregistré une augmentation du revenu net de 40 millions de dollars. En ce qui concerne l'avenir, CNH a révisé ses perspectives pour l'ensemble de l'année, prévoyant des baisses des ventes nettes dans les secteurs agricole et industriel et estimant le flux de trésorerie disponible dans le secteur industriel entre 1,1 et 1,3 milliard de dollars, avec une projection de BPA entre 1,45 et 1,55 dollar.
Principaux enseignements
- CNH Industrial a annoncé une baisse de 10 % de son chiffre d'affaires consolidé, avec des ventes nettes industrielles en baisse de 14 %.
- Le BPA ajusté s'élève à 0,33 $, l'accent étant mis sur le maintien des prix et de la rentabilité.
- La société donne la priorité à l'efficacité des coûts et à l'innovation technologique.
- Le chiffre d'affaires net de l'agriculture a diminué de 14 % et celui de la construction de 11 %.
- Les services financiers ont vu leur revenu net augmenter de 40 millions de dollars.
- Les perspectives pour l'ensemble de l'année ont été révisées, avec une baisse attendue des ventes nettes et un flux de trésorerie disponible industriel prévu entre 1,1 et 1,3 milliard de dollars.
- La société a achevé un rachat d'actions d'un milliard de dollars et a lancé un nouveau programme de 500 millions de dollars.
- Le PDG Scott Wine a annoncé son départ, Gerrit Marx devant prendre la relève.
Perspectives de l'entreprise
- CNH Industrial prévoit une baisse des ventes nettes dans le secteur agricole de 11 à 15 %.
- Les ventes industrielles nettes devraient diminuer de 10 à 14 %.
- La société prévoit de restituer aux actionnaires près de 100 % du flux de trésorerie disponible pour l'industrie.
- Le bénéfice par action pour l'année entière devrait se situer entre 1,45 et 1,55 $.
Faits marquants baissiers
- Une baisse de la demande en Amérique du Sud et en Europe a affecté les ventes.
- Les segments de l'agriculture et de la construction ont connu une baisse des ventes.
- L'entreprise est confrontée à une forte concurrence de l'Extrême-Orient, en particulier au niveau des prix.
Faits marquants positifs
- CNH Industrial a maintenu ses gains de rentabilité malgré le ralentissement.
- L'entreprise s'efforce de réduire les coûts de production et de se restructurer.
- Les services financiers ont enregistré de bons résultats avec une augmentation du revenu net.
- L'introduction de Field Ops et la collaboration avec Intelsat devraient stimuler la croissance.
Manquements
- CNH Industrial n'a pas atteint les objectifs de vente prévus en raison d'une baisse de la demande.
- Les retards de paiement ont augmenté, en particulier en Amérique du Sud.
Questions et réponses
- La plus forte baisse de production en glissement annuel est attendue au deuxième trimestre.
- L'entreprise vise à stimuler les ventes au détail et à conquérir des parts de marché.
- Scott Wine a refusé de commenter le cycle agricole et la part de marché pour 2025.
- L'entreprise se concentre sur les livraisons aux clients et travaille en étroite collaboration avec les concessionnaires.
Le premier trimestre 2024 de CNH Industrial a été marqué par une série de défis, notamment une baisse de la demande sur des marchés clés et des pressions concurrentielles. Néanmoins, les initiatives stratégiques de l'entreprise et l'accent mis sur l'innovation, ainsi que son approche disciplinée des prix et des mesures de réduction des coûts, lui permettent de naviguer dans la dynamique actuelle du marché et de jeter les bases d'une croissance future. Avec la transition de la direction à Gerrit Marx, CNH Industrial reste confiant dans sa stratégie et sa capacité à renforcer sa position sur le marché.
Perspectives InvestingPro
Le premier trimestre 2024 de CNH Industrial (NYSE: CNHI) reflète une période d'ajustement et de repositionnement stratégique. La santé financière de la société et sa position sur le marché peuvent être mieux comprises en examinant les mesures clés d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 14,5 milliards de dollars et un ratio C/B faible de 6,55, CNH Industrial se négocie à une valorisation attrayante par rapport à la croissance des bénéfices à court terme.
Ce faible multiple de bénéfices, ajusté à 6,06 pour les douze derniers mois au T4 2023, suggère que l'action pourrait être sous-évaluée, en particulier si l'on considère la croissance constante du dividende de la société au cours des quatre dernières années.
Les conseils d'InvestingPro qui sont particulièrement pertinents pour la situation actuelle de CNH Industrial comprennent l'endettement important de la société, qui est une considération importante pour les investisseurs. Du côté positif, la stratégie agressive de rachat d'actions de la direction indique une confiance dans la valeur intrinsèque de l'entreprise, un sentiment confirmé par le rendement du dividende de 4,15 % selon les dernières données. En outre, la rentabilité de l'entreprise au cours des douze derniers mois, combinée à des liquidités supérieures aux obligations à court terme, assure une certaine stabilité financière dans un marché volatil.
Pour les lecteurs qui souhaitent approfondir les nuances financières de CNH Industrial, Perspectives InvestingPro offre des perspectives supplémentaires, notamment le fait que 5 analystes ont révisé à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, et que les analystes anticipent une baisse du chiffre d'affaires pour l'année en cours. Avec un total de 11 conseils InvestingPro supplémentaires disponibles, les investisseurs peuvent acquérir une compréhension plus complète des perspectives et des défis de CNH Industrial.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.