Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (NYSE: CHMI) a fait face à un quatrième trimestre difficile en 2023, comme l'a révélé sa récente alerte résultats. Le président et chef de la direction, Jay Lown, a discuté des mouvements stratégiques de la société au milieu des changements inattendus de la politique de la Réserve fédérale.
Malgré des efforts de couverture proactifs, la société a déclaré une perte nette GAAP de 1,29 $ par action diluée, avec une valeur comptable par action ordinaire s'élevant à 4,53 $. L'alerte a mis en évidence les performances financières de la société, y compris la génération de 4,5 millions de dollars de bénéfices disponibles pour la distribution aux actionnaires ordinaires, ce qui équivaut à 0,17 dollar par action.
Principaux points à retenir
- Cherry Hill Mortgage a déclaré une perte nette GAAP de 1,29 $ par action diluée pour le 4ème trimestre.
- La valeur comptable de la société par action ordinaire était de 4,53 $ au 31 décembre.
- 11,8 millions de dollars ont été levés dans le cadre d'un programme d'actions ordinaires sur le marché secondaire.
- Plus de 6 millions de dollars ont été utilisés pour racheter des actions privilégiées de série B.
- Les bénéfices disponibles pour la distribution aux actionnaires ordinaires ont totalisé 4,5 millions de dollars, soit 0,17 $ par action.
- La société a utilisé des instruments dérivés totalisant environ 955 millions de dollars pour atténuer le risque de taux d'intérêt.
- Les dépenses d'exploitation pour le trimestre se sont élevées à 3,5 millions de dollars.
- Des dividendes ont été déclarés et versés pour les actions ordinaires et privilégiées.
Perspectives de l'entreprise
- Cherry Hill Mortgage s'attend à la volatilité du marché et prévoit d'ajuster l'effet de levier en conséquence.
- La société estime que les marges des RMBS sont attrayantes, mais elle est prête à faire face à d'éventuels inconvénients.
- Elle a exprimé son anticipation d'un assouplissement de la Fed plus tard dans l'année.
- La valeur comptable par action devrait rester stable.
- Les rachats d'actions privilégiées se poursuivront à un rythme conçu pour minimiser l'impact de la dilution.
Faits marquants baissiers
- Le changement de ton inattendu de la Fed a entraîné un renversement des taux, ce qui a eu un impact sur la valeur comptable de la société.
- L'entreprise reconnaît le potentiel de baisse supplémentaire du marché.
Faits marquants positifs
- Cherry Hill Mortgage a couvert de manière proactive son portefeuille de RMBS afin d'atténuer l'élargissement des spreads.
- La société reste concentrée sur la gestion des risques et surveille de près les indicateurs économiques.
Ratés
- Aucune information spécifique n'a été fournie concernant les ventes potentielles de MSR de NYCB.
Points forts des questions-réponses
- La société a discuté de ses plans pour gérer la volatilité du marché et ajuster son effet de levier.
- Aucun nouveau détail n'a été fourni sur les ventes potentielles de MSR de NYCB.
Le quatrième trimestre de Cherry Hill Mortgage Investment Corporation a été marqué par une couverture stratégique et une approche prudente de la volatilité du marché. Les actions de couverture de la société, y compris l'utilisation d'instruments dérivés, reflètent l'importance accordée à la gestion des risques.
Malgré la perte nette et les défis continus du marché, Cherry Hill Mortgage reste déterminée à maintenir ses paiements de dividendes et à gérer son effet de levier pour faire face aux incertitudes futures. Les déclarations prospectives de la société indiquent qu'elle est prête à s'adapter aux changements de politique de la Fed et aux conditions du marché, tout en gardant à l'esprit la préservation de la valeur actionnariale.
Perspectives InvestingPro
Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) a traversé une période tumultueuse, et les données InvestingPro soulignent cette réalité. Avec une capitalisation boursière d'environ 101,31 millions de dollars, la valorisation de la société reflète les défis auxquels elle est confrontée sur le marché. Les ratios C/B négatifs au cours des douze derniers mois, qui s'établissent à -2,31, indiquent que la société a fonctionné à perte, un détail qui s'aligne sur la perte nette GAAP déclarée lors de la récente alerte sur les résultats.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que CHMI verse un dividende important aux actionnaires, avec un rendement élevé de 16,3 %. Cet engagement à restituer de la valeur aux actionnaires a été constant au cours des 11 dernières années. Toutefois, les analystes s'inquiètent de la santé financière à court terme de l'entreprise, prévoyant une baisse des ventes et du bénéfice net pour l'année en cours. Ils notent également que le cours de l'action CHMI a été assez volatil et que les obligations à court terme de l'entreprise dépassent actuellement ses liquidités.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.