Boeing Co . (NYSE:BA) a abordé ses performances financières du premier trimestre et ses projets futurs lors de sa conférence téléphonique sur les résultats de 2024. Le géant de l'aérospatiale a enregistré une baisse de son chiffre d'affaires à 16,6 milliards de dollars, soit une baisse de 8 % par rapport à l'année précédente, principalement en raison de la diminution des volumes de livraison du 737. La société a enregistré une perte de base par action de 1,13 $ et une utilisation du flux de trésorerie disponible de 3,9 milliards de dollars.
Malgré ces difficultés, le carnet de commandes de Boeing a augmenté pour atteindre 448 milliards de dollars, avec 125 commandes nettes passées au cours du trimestre. Les dirigeants ont exprimé leur volonté d'améliorer les performances, de stabiliser la production et de livrer la majorité de leurs stocks de 737 et de 787 d'ici la fin de l'année. L'objectif à long terme de Boeing reste d'atteindre un flux de trésorerie disponible de 10 milliards de dollars.
Principaux enseignements
- Boeing a assumé la responsabilité de l'incident d'Alaska Airlines, en soutenant les enquêtes du NTSB et de la FAA.
- La société met en œuvre des mesures visant à améliorer la discipline dans les usines et les normes de qualité.
- Le chiffre d'affaires du trimestre est en baisse de 8 %, à 16,6 milliards de dollars, avec une perte par action de 1,13 $.
- Le carnet de commandes de Boeing a augmenté pour atteindre 448 milliards de dollars, avec 125 commandes nettes et 83 livraisons d'avions au cours du trimestre.
- Les dirigeants ont pour objectif de revenir à des niveaux de performance historiques élevés d'ici 2025-2026.
- Boeing Defense & Space et Boeing Global Services ont tous deux enregistré des commandes importantes.
Perspectives de l'entreprise
- Boeing prévoit de stabiliser et d'améliorer ses performances de production.
- La société prévoit de livrer la majeure partie de ses stocks de 737 et de 787 d'ici la fin de l'année.
- Boeing surveille activement ses liquidités et maintient son accès à des facilités de crédit renouvelables de 10 milliards de dollars.
- Des discussions sont en cours avec Spirit au sujet d'une éventuelle transaction.
- Boeing vise à atteindre une marge à un chiffre dans son segment de la défense d'ici 2025-2026.
Faits marquants baissiers
- La société a annoncé une baisse du volume de livraison du 737, ce qui a contribué à une baisse du chiffre d'affaires.
- Le flux de trésorerie disponible a été utilisé à hauteur de 3,9 milliards de dollars.
- Boeing travaille sur les contraintes de la chaîne d'approvisionnement, y compris les problèmes avec les échangeurs de chaleur et les fournisseurs de sièges.
Faits marquants
- Le carnet de commandes de la société a augmenté, ce qui indique une forte demande.
- Boeing Global Services a connu un trimestre solide avec 5 milliards de dollars de commandes et un carnet de commandes de 20 milliards de dollars.
- La division Defense & Space a obtenu 9 milliards de dollars de commandes, et la société est en train de réduire les risques sur différents programmes.
Ratés
- Boeing n'a pas répondu aux attentes en matière de chiffre d'affaires en raison de la baisse des volumes de livraison du 737.
- La société a enregistré une perte par action de 1,13 $.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants ont discuté de l'importance des livraisons de fuselages propres en provenance de Wichita au cours du second semestre de l'année.
- La société se concentre sur l'élimination du travail itinérant et l'augmentation de la production au cours de la seconde moitié de l'année.
- Boeing s'attaque aux contraintes de la chaîne d'approvisionnement et ne prévoit pas de modifier le plan de montée en cadence du 777X.
Lors de l'alerte résultats, les dirigeants de Boeing ont présenté un plan global visant à surmonter les difficultés actuelles et à renforcer la santé financière de l'entreprise. Ils ont souligné leur engagement en faveur de l'amélioration de la qualité, de la stabilisation de la chaîne d'approvisionnement et de la gestion des liquidités. L'accent mis par la société sur les objectifs à long terme, tels que l'obtention d'un flux de trésorerie disponible de 10 milliards de dollars et l'amélioration des marges du secteur de la défense, témoigne de la confiance dans les performances futures de Boeing. Malgré les obstacles à court terme, l'important carnet de commandes de Boeing et ses initiatives stratégiques laissent présager une reprise et une croissance dans les années à venir.
Perspectives InvestingPro
Les actions de Boeing Co. (BA) reflètent une période difficile pour la société, avec un accent particulier sur le redressement et les initiatives stratégiques visant à améliorer la santé financière future. Selon les données d'InvestingPro, Boeing a une capitalisation boursière de 103,22 milliards de dollars, ce qui indique l'échelle à laquelle la société opère dans le secteur de l'aérospatiale et de la défense. Le chiffre d'affaires des douze derniers mois au T4 2023 s'élève à 77,79 milliards de dollars, avec une croissance du chiffre d'affaires de 16,79%, ce qui montre la capacité de l'entreprise à générer des ventes malgré les défis opérationnels.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que les mouvements du prix de l'action Boeing sont assez volatils, ce qui s'aligne avec les récentes fluctuations de performance de l'entreprise. Les analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui suggère que le marché ajuste ses attentes à la lumière des défis signalés par la société et du contexte plus large de l'industrie. En outre, les marges bénéficiaires brutes de Boeing sont considérées comme faibles, à 11,89 %, ce qui peut être un sujet de préoccupation pour les investisseurs à la recherche d'une forte rentabilité.
L'engagement de Boeing à résoudre ses problèmes de production et de livraison est essentiel, car l'action se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines et les analystes ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année. Ce sentiment se reflète dans le ratio cours/bénéfice négatif de -44,70, et plus encore dans le ratio cours/bénéfice ajusté pour les douze derniers mois, qui s'élève à -105,28. L'accent stratégique mis par la société sur l'amélioration des marges du segment de la défense et sur la réalisation des objectifs de flux de trésorerie à long terme sera déterminant pour le redressement de ces indicateurs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.