BASF SE (BASFY), le géant mondial de la chimie, a annoncé une baisse de 12% de ses ventes à 17,6 milliards d'euros pour le premier trimestre 2024, citant la baisse des prix de vente comme principale raison. Malgré la baisse du chiffre d'affaires, l'entreprise a enregistré une légère augmentation des volumes et a déclaré un EBITDA avant éléments spéciaux de 2,7 milliards d'euros, ce qui est légèrement inférieur à l'année précédente, mais dépasse les attentes des analystes. Les perspectives de BASF pour l'année restent stables, prévoyant une augmentation de l'EBITDA entre 8,0 et 8,6 milliards d'euros.
Principaux enseignements
- BASF a enregistré une baisse de 12% de son chiffre d'affaires à 17,6 milliards d'euros au premier trimestre 2024, principalement en raison de la baisse des prix de vente, tandis que les volumes ont augmenté de 0,5%.
- L'EBITDA avant éléments spéciaux a atteint 2,7 milliards d'euros, légèrement inférieur au trimestre de l'année précédente, mais supérieur au consensus des analystes.
- Les perspectives de la société pour 2024 restent inchangées, avec un EBITDA avant éléments spéciaux attendu entre 8,0 milliards d'euros et 8,6 milliards d'euros.
- Un changement dans le mix produit a conduit à de meilleures marges, avec des ventes de produits chimiques plus faibles mais des ventes de semences plus élevées, en particulier pour le canola, le soja et le coton.
- BASF se concentre sur les mesures de réduction des coûts et prévoit des économies annuelles de 700 millions d'euros d'ici à la fin de 2026.
- Le projet China Verbund devrait devenir positif en termes de flux de trésorerie d'ici 2026.
- L'entreprise prévoit d'ajuster son réseau de production européen, en particulier dans le domaine des produits chimiques de base, afin de s'adapter à la hausse des coûts de l'énergie et de réduire les émissions de CO2.
Perspectives de l'entreprise
- BASF s'attend à ce que le deuxième trimestre s'aligne sur le premier, avec des améliorations solides mais pas spectaculaires.
- L'entreprise prévoit de rationaliser ses activités dans le domaine des produits chimiques de base en Europe et de se concentrer sur la consommation interne.
- Le nouveau conseil d'administration définira la stratégie future.
Faits marquants baissiers
- BASF a dû faire face à une baisse des volumes de catalyseurs d'émissions, principalement due au marché chinois.
- Les comportements d'achat sont prudents compte tenu des faibles niveaux de prix et de l'insatisfaction du gouvernement chinois.
- Les résultats des actions dans le segment des produits chimiques ont été inférieurs, influencés par la performance des marchés chinois.
Faits marquants de la hausse
- La division des revêtements n'a connu qu'une légère baisse des volumes, ce qui indique un meilleur développement.
- La croissance de la production chimique a été robuste en Chine, et des dynamiques positives ont été observées dans des régions telles que l'Amérique du Sud.
- Les taux de fret au départ de la Chine ont diminué, ce qui a permis de négocier les coûts d'approvisionnement.
Manquements
- Bien que les volumes aient légèrement augmenté, la baisse globale des prix de vente a entraîné une réduction du chiffre d'affaires.
- L'activité agroalimentaire ne devrait pas contribuer de manière significative au deuxième trimestre en raison de la saisonnalité.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants ont discuté de l'impact des prix du pétrole sur les coûts des matières premières et ont noté l'absence de pouvoir de fixation des prix.
- Ils ont parlé de l'optimisme prudent pour le marché européen et de la reprise de la croissance de la production chimique.
- L'entreprise a exprimé son intention de poursuivre les mesures de réduction des coûts et s'attend à une baisse des coûts fixes à l'avenir.
Les dirigeants de BASF ont également profité de l'occasion pour exprimer leur gratitude à Martin Brudermuller, le président sortant du conseil d'administration, pour ses contributions significatives au cours de ses 36 années de service au sein de l'entreprise. Le prochain événement majeur de l'entreprise, l'assemblée générale des actionnaires, a été annoncé, la présentation des résultats du deuxième trimestre étant prévue pour le 26 juillet.
Perspectives InvestingPro
BASF SE (BASFY), tout en naviguant dans un environnement de marché difficile, a fait preuve de résilience grâce à ses indicateurs financiers et à ses initiatives stratégiques. Les données d'InvestingPro révèlent une image nuancée de la performance et du positionnement de la société :
- La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 48,84 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans l'industrie chimique mondiale.
- Le ratio cours/bénéfice (P/E) de BASFY, basé sur les douze derniers mois au T4 2023, est de 80,42, ce qui suggère un multiple de bénéfices élevé que les investisseurs sont actuellement prêts à payer pour chaque dollar de bénéfices.
- Un rendement des dividendes remarquable de 4,81% au début de mai 2023 souligne l'engagement de BASF à retourner de la valeur aux actionnaires, complété par une croissance respectable des dividendes de 3,35% au cours de la même période.
Les conseils d'InvestingPro pour BASFY indiquent plusieurs points clés que les investisseurs pourraient trouver intéressants :
1. BASFY est reconnue pour son rendement élevé pour les actionnaires, qui témoigne de la stabilité de ses paiements de dividendes, maintenus pendant 33 années consécutives, et de sa position en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie chimique.
2. Les analystes prévoient que le bénéfice net devrait augmenter cette année, ce qui laisse entrevoir des perspectives positives pour la rentabilité de l'entreprise.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.