ASE Technology Holding Co. (ASX) a publié des résultats financiers difficiles au quatrième trimestre et pour l'ensemble de l'année 2023, avec une baisse notable des revenus et des bénéfices. Cependant, la société reste optimiste quant à son avenir, en particulier en ce qui concerne ses projets visant à tirer parti de la demande croissante d'emballages de semi-conducteurs avancés, stimulée par la technologie de l'IA.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires net consolidé a baissé de 10 % pour le trimestre et de 13 % pour l'année, avec des bénéfices bruts et d'exploitation également en baisse.
- L'activité ATM a vu ses revenus diminuer de 13 %, tandis que l'activité EMS a connu une baisse de 11 %.
- Malgré le ralentissement, le bénéfice par action de l'entreprise pour 2023 a été le troisième plus élevé de son histoire, et son ratio d'endettement net s'est amélioré pour atteindre 0,38.
- ASE s'attend à une reprise en 2024, prévoyant une croissance des revenus en ligne avec le marché des semi-conducteurs logiques.
- L'entreprise prévoit de doubler son chiffre d'affaires dans le domaine de l'emballage avancé de pointe l'année prochaine et vise à maintenir une marge structurelle comprise entre le milieu des années 20 et 30 % d'ici le second semestre de l'année.
- ASE prévoit une dynamique plus forte au second semestre 2024, en mettant l'accent sur l'augmentation des dépenses d'investissement pour l'emballage et l'assemblage avancés.
- L'activité de test devrait se développer, atteignant environ 17% de la composition globale du chiffre d'affaires en 2024.
Perspectives de l'entreprise
- ASE vise une croissance élevée à un chiffre d'environ 10 % pour l'année à venir.
- L'entreprise investit dans la capacité et la technologie pour répondre à la demande en matière de technologie d'IA et d'emballage avancé.
- ASE prévoit une expansion du marché de l'IA au-delà de la logique et de la mémoire, ainsi qu'une forte trajectoire de croissance pour son activité automobile.
- Le premier semestre 2024 pourrait connaître des conditions de marché plus faibles en raison de problèmes de stocks.
Faits marquants baissiers
- Le ralentissement général du marché a entraîné une baisse des économies d'échelle et a eu un impact financier négatif en raison de la dépréciation du dollar NT.
- Des problèmes de stocks dans les secteurs de l'IdO et de l'analogique/mixte pourraient affecter le marché au cours du premier semestre de l'année.
Faits marquants haussiers
- ASE collabore avec les principaux fournisseurs de fonderie, y compris TSMC, pour investir dans de nouveaux produits et emballages liés à l'IA.
- La société est bien positionnée pour bénéficier de la transition potentielle des solutions de type "flip chip" vers des solutions de type "fanout package on package" dans le secteur de la téléphonie mobile.
Manquements
- L'entreprise a reconnu qu'il était difficile de garantir le rendement dans le domaine de l'emballage avancé, mais elle reste confiante dans sa capacité à atteindre les objectifs fixés.
Points forts des questions-réponses
- ASE a évoqué ses avantages concurrentiels, notamment la traçabilité totale, l'automatisation, l'échelle et le savoir-faire en matière de carbure de silicium et de photonique du silicium.
- L'entreprise a souligné qu'elle mettait l'accent sur l'efficacité, la fiabilité, la traçabilité des données et la simplification de la conception pour sécuriser les clients.
- ASE a abordé la question de la concurrence des OSAT chinoises, en soulignant son leadership dans le domaine de l'emballage avancé et sa capacité à relever les défis.
Face à un marché en déclin, ASE Technology Holding Co. Ltd. a réussi à maintenir une forte EPS et a établi un plan complet de redressement et de croissance pour l'année à venir. L'accent mis par la société sur l'emballage avancé, en particulier pour la technologie de l'IA, ainsi que ses investissements stratégiques et son efficacité opérationnelle, la placent en position de capitaliser potentiellement sur la reprise du marché prévue dans la seconde moitié de 2024.
Perspectives InvestingPro
ASE Technology Holding Co. (ASX) a connu une année difficile, mais l'orientation stratégique de la société sur l'emballage des semi-conducteurs avancés et la technologie de l'IA pourrait ouvrir la voie à un avenir plus radieux. Alors que les investisseurs considèrent le potentiel d'ASE, voici quelques perspectives basées sur des données en temps réel et des Conseils InvestingPro :
InvestingPro Data indique qu'ASE a une capitalisation boursière de 18,36 milliards de dollars et un ratio C/B ajusté au quatrième trimestre 2023 de 15,31, ce qui suggère une valorisation plus favorable par rapport au ratio C/B non ajusté de 18,52. Malgré une baisse des revenus de 13,26% au cours des douze derniers mois, la société affiche un rendement du dividende significatif de 4,69%, ce qui pourrait être intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu.
Deux conseils d'InvestingPro se démarquent : ASE a augmenté son dividende pendant trois années consécutives et a maintenu ses paiements de dividendes pendant six années consécutives, ce qui souligne l'engagement de l'entreprise envers le rendement pour les actionnaires, même en période difficile. En outre, le titre se négocie généralement avec une faible volatilité, ce qui pourrait intéresser les investisseurs à la recherche de stabilité dans le secteur des semi-conducteurs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.