(Reuters) - Le groupe américain de biopharmacie AbbVie a annoncé mardi le rachat d'Allergan (NYSE:AGN), le fabricant du Botox, pour environ 63 milliards de dollars (55,3 milliards d'euros).
AbbVie fait ainsi d'une pierre deux coups : il prend le contrôle du plus grand nom de l'esthétique médicale et réduit son exposition à son traitement Humira contre l'arthrite.
Le laboratoire a été contraint de diversifier son portefeuille car Humira, le médicament le plus vendu au monde, est concurrencé par des versions moins chères en Europe.
Quant à Allergan, remanié à coups de regroupements de sociétés pharmaceutiques en 2014, il a accusé le coup depuis que Pfizer (NYSE:PFE) a renoncé à le racheter en 2016 pour 160 milliards de dollars. Le groupe, domicilié en Irlande, a perdu environ la moitié de sa valeur en Bourse depuis.
Son PDG Brent Saunders, au cours de l'année écoulée, a subi des pressions pour scinder la société, l'investisseur activiste David Tepper faisant notamment campagne pour contraindre Allergan à engager un président indépendant.
Les actionnaires d'Allergan recevront 0,8660 action AbbVie et 120,30 dollars en numéraire pour chaque action détenue. AbbVie propose ainsi 188,24 dollars par action Allergan - soit une prime de 45% par rapport au cours de clôture lundi.
L'action AbbVie reculait de près de 11% dans les transactions d'avant-Bourse mardi à Wall Street après l'annonce du rachat, tandis qu'Allergan faisait un bond de 30% à 168,40 dollars.
Maxim Jacobs, directeur de la recherche pour l'Amérique du Nord chez Edison Investment Research, a déclaré que l'accord fournissait à AbbVie un ensemble d'actifs qui lui permettront de se diversifier à un prix très raisonnable.
"En contrepartie, les actionnaires d'Allergan obtiennent une prime satisfaisante par rapport à un cours de Bourse incroyablement bas", a-t-il ajouté.
L'opération devrait être finalisée début 2020. Elle est censée augmenter de 10% le bénéfice par action ajusté dès la première année pleine après sa conclusion, ont précisé les deux entreprises. Elle devrait aussi générer un cash-flow annuel important pour contribuer à réduire la dette d'AbbVie.
AbbVie restera basé dans le Delaware sous le nom d' AbbVie Inc (NYSE:ABBV) et sera dirigé par l'actuel PDG Richard Gonzalez.
Brent Saunders et un autre membre du conseil d'administration d'Allergan rejoindront le conseil d'AbbVie une fois l'opération finalisée.
(Manas Mishra et Ankur Banerjee à Bangalore, Bertrand Boucey, Claude Chendjou et Dominique Rodriguez pour le service français, édité par Benoît Van Overstraeten)