Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Le projet de loi du Sénat sur le coronavirus, qui représente plus d'un trillion de dollars, est bloqué par l'opposition démocrate, tandis que le président Trump s'irrite de l'impact extrême des fermetures sur l'économie. Les actions US devraient ouvrir à la baisse en raison de la frustration causée par ce retard. La chancelière allemande Angela Merkel s'isole, mais son gouvernement est prêt à mettre de côté une décennie d'austérité avec un déficit record dans son nouveau budget. Elle demande à la zone euro d'envisager une augmentation des obligations communes, et les grandes compagnies pétrolières réduisent leurs dépenses d'investissement mais pas leurs dividendes. Voici ce que vous devez savoir sur les marchés financiers le lundi 23 mars.
1. Les démocrates bloquent le plan d'un billion de dollars de McConnell
La "phase 3" du plan de mesures de soutien à l'économie américaine du Sénat s'est enlisée après s'être heurtée à la résistance des démocrates de la Chambre des représentants. Un vote de procédure sur ce plan, initialement prévu pour dimanche soir, a donc été reporté à midi, heure de l'Est, selon divers rapports.
Le projet de loi a une valeur de plus d'un trillion de dollars, dont 50 milliards de dollars seraient destinés à l'industrie aérienne en difficulté.
Dimanche, le président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard, a déclaré à Bloomberg qu'il pensait que l'activité économique américaine pourrait se réduire de moitié au cours du deuxième trimestre en raison de l'arrêt de l'activité.
Le président Donald Trump a de nouveau exprimé son impatience quant à l'effet des mesures de santé publique sur l'économie, en tweetant que "NOUS NE POUVONS PAS LAISSER LA GUERISON ÊTRE PLUS MAUVAISE QUE LE PROBLÈME EN SOI" et en promettant une révision des conseils actuels de l'administration d'ici quelques semaines.
2. La zone euro se réunit alors qu'on lui demande de faire un pas de géant avec les "obligations Corona"
Les ministres des finances de l'UE doivent tenir une autre téléconférence lundi avant la réunion de l'Eurogroupe de mardi, alors que les appels à l'émission d'instruments de dette communs par l'union monétaire pour partager le fardeau du soutien à l'économie pendant la crise du Covid-19 se multiplient.
Lundi, le gouverneur de la banque centrale du Portugal, Carlos Costa, a suivi le premier ministre italien Giuseppe Conte en demandant que l'union monétaire émette des dettes garanties conjointement, une proposition à laquelle l'Allemagne et les Pays-Bas se sont opposés à plusieurs reprises lors de la dernière crise de l'euro.
L'Allemagne elle-même va mettre fin cette semaine à une décennie d'austérité avec un nouveau budget d'urgence qui prévoit un déficit d'environ 156 milliards d'euros et un total de mesures de soutien à l'économie de plus de 1 000 milliards.
L'institut de recherche Ifo a estimé à quelque 730 milliards d'euros le coût de la pandémie pour l'économie allemande.
3. Signes d'un ralentissement des nouveaux cas de Covid-19 en Europe; la situation aux États-Unis n'est pas claire
Le taux de croissance des nouvelles infections au Covid-19 en Europe semble ralentir, même si le nombre total d'infections et de décès continue d'augmenter de manière alarmante.
Le week-end dernier, la plus grande économie européenne, l'Allemagne, a imposé une interdiction de deux semaines pour toutes les réunions non essentielles de plus de deux personnes, tandis que la chancelière Angela Merkel s'est isolée après avoir été en contact avec un médecin qui a ensuite été testé positif pour le virus Covid-19.
L'Espagne a prolongé de deux semaines son régime de verrouillage d'urgence jusqu'au début du mois d'avril, tandis que le Royaume-Uni envisagerait des mesures plus strictes pour faire appliquer ses mesures jusqu'alors souples visant à encourager la distanciation sociale.
Les analystes de Pantheon Macroeconomics ont déclaré que le taux de nouvelles infections semble également, à première vue, ralentir aux États-Unis, mais ont averti que le caractère incomplet des données des tests ne permettait pas d'en être sûr. L'économiste en chef Ian Shepherdson a noté que les données de la ville de New York sont probablement plus fiables que les données nationales. "Le nombre de cas par million est maintenant beaucoup plus élevé qu'en Italie, et, à 941 hier, il dépassera bientôt les 1 185 de Hubei", a-t-il écrit dans une note aux clients.
4. Les marchés US devraient ouvrir à la baisse dans un contexte de resserrement des liquidités
Les actions américaines devraient ouvrir à la baisse en raison de la déception causée par l'échec du Congrès à adopter le dernier projet de loi de soutien économique, sur fond de signes persistants de tensions sur les liquidités dans diverses catégories d'actifs.
À 12h00, le contrat {{8873|futures sur Dow Jones 30}} avait perdu 2,4%, tandis que le contrat futures S&P 500 était en baisse de 2,5% et le contrat {{8874|futures Nasdaq 100}} de 1,9%.
Les actifs à risque ont connu une tendance à la baisse en Europe et en Asie, mais les baisses ont été pour la plupart ordonnées.
Cependant, des signes de dysfonctionnement des marchés continuent de se manifester, le Financial Times ayant rapporté que Goldman Sachs (NYSE:GS) a dû intervenir pour soutenir la liquidité de deux de ses fonds du marché monétaire, tandis que des rapports ont également circulé sur divers fonds scandinaves suspendant les rachats.
Les rapports suggèrent que les efforts des banques centrales au cours des deux dernières semaines pour maintenir les marchés fonctionnels n'ont pas été entièrement couronnés de succès.
5. Les grandes compagnies pétrolières réduisent leurs dépenses
Royal Dutch Shell (LON:RDSa) et Total (PA:TOTF) ont tous deux suspendu leurs programmes de rachat d'actions et ont annoncé de fortes réductions des dépenses d'investissement afin de préserver les liquidités.
Toutefois, les deux entreprises ont laissé leurs dividendes intacts pour le moment.
Aux États-Unis, le Wall Street Journal a rapporté qu'Occidental Petroleum (NYSE:OXY) est sur le point de nommer deux représentants de l'investisseur militant Carl Icahn à son conseil d'administration, mettant ainsi fin à une lutte acharnée pour la direction de la société, qui se débat avec un lourd endettement après l'acquisition d'Anadarko (NYSE:APC) l'année dernière.
Les futures sur le pétrole ont repris leur déclin, le WTI chutant de 1,7% à 22,23$ le baril et le Brent de 5,7% à 25,45$.