Investing.com - Les données sur l'inflation aux États-Unis seront au centre de l'attention cette semaine et pourraient être le facteur décisif de l'orientation à court terme des marchés. Par ailleurs, les données sur les ventes au détail ainsi que les résultats de certains grands détaillants donneront un nouvel aperçu de la vigueur des dépenses de consommation, un moteur essentiel de l'économie. Le Royaume-Uni et la Chine publieront des données économiques qui seront suivies de près. Voici ce qu'il faut savoir pour commencer la semaine.
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Chiffres de l'inflation
Les investisseurs examineront les données américaines indice des prix à la production et indice des prix à la consommation cette semaine pour voir si les pressions sur les prix s'atténuent enfin après des mois de forte inflation qui ont fait craindre que la Réserve fédérale ne réduise pas ses taux d'intérêt cette année.
Les marchés ont été quelque peu soulagés au début du mois lorsque le président de la Fed, Jerome Powell, a indiqué que la banque centrale envisageait toujours de réduire les taux et que le dernier rapport sur l'emploi américain a montré des signes de ralentissement sur le marché du travail.
Les analystes s'attendent à ce que le rapport crucial de mercredi sur l'IPC montre que l'inflation sous-jacente a augmenté de 3.6% en glissement annuel, ce qui serait la plus faible augmentation depuis plus de trois ans.
Toutefois, une inflation plus élevée que prévu risquerait d'exclure toute réduction des taux d'intérêt pour le reste de l'année, ce qui raviverait la volatilité du marché.
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Bénéfices du commerce de détail
Les investisseurs auront un nouvel aperçu de la santé des consommateurs américains cette semaine avec les données du mois d'avril ( ventes au détail ) mercredi, ainsi que les résultats des grands détaillants Walmart (NYSE :WMT) et Home Depot (NYSE :HD).
Jusqu'à présent, les investisseurs haussiers ont tiré parti d'une solide saison de publication des résultats. Parmi les faits marquants, citons les rapports généralement solides de la plupart des sept géants de la technologie et de la croissance, dont les actions ont contribué à propulser le marché à la hausse l'année dernière et continuent de peser lourd sur le S&P 500.
Les bénéfices élevés ont permis aux investisseurs de se sentir plus à l'aise sur ce marché", a déclaré à Reuters Art Hogan, stratège en chef chez B Riley Wealth. Cependant, "la trajectoire de l'inflation sera toujours importante pour nous alors que nous sommes dans un cycle où nous nous attendons à ce que la prochaine chose à faire pour la Fed soit de réduire les taux".
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Données sur la Chine
La Chine publiera vendredi une série de données économiques qui montreront comment la deuxième économie mondiale se comportait au début du deuxième trimestre.
Les données d'avril du prix du logement donneront un nouvel aperçu de l'état du secteur immobilier qui a été englouti par une crise de la dette depuis environ trois ans, laissant les promoteurs immobiliers au bord de l'effondrement.
La Production industrielle, les ventes au détail et les investissements en actifs fixes, devraient s'accélérer d'une année sur l'autre.
Les commentaires des décideurs politiques lors de la réunion du Politburo du mois dernier ont préparé les investisseurs à une vague de mesures de relance de Pékin pour stimuler la reprise économique, ce qui maintient l'humeur du marché à un niveau élevé pour l'instant.
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Données britanniques
La semaine dernière, la Banque d'Angleterre s'est rapprochée d'une réduction des taux d'intérêt, mais les marchés sont divisés sur la question de savoir si une première réduction interviendra lors de la prochaine réunion de la banque en juin ou si les décideurs politiques attendront plus longtemps.
Deux séries de données officielles sur l'emploi et deux séries de chiffres sur l'inflation sont attendues avant la prochaine réunion de la BoE le 20 juin.
Le premier des deux rapports sur l'emploi, qui sera publié mardi, sera suivi de près, à la recherche de signes indiquant que les augmentations de salaires alimentent les pressions sur les prix. La croissance annuelle des salaires est toujours aussi rapide, alors que l'offre de main-d'œuvre stagne.
Les économistes s'attendent à ce que les salaires hebdomadaires moyens, hors primes, aient augmenté de 5,9 % en rythme annuel au premier trimestre. Bien que toujours solides, les signes d'un ralentissement de la croissance des salaires renforceraient probablement les attentes d'une réduction en juin.
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Prix du pétrole
Les prix du pétrole ont terminé la semaine dernière sans grand changement, le Brent enregistrant une perte de 0,2 %, tandis que le WTI a enregistré une hausse de 0,2 %.
Les prévisions selon lesquelles les taux d'intérêt américains pourraient rester élevés plus longtemps ont pesé sur les prix du pétrole, car des taux d'intérêt plus élevés ralentissent généralement l'activité économique et affaiblissent la demande de pétrole.
L'appréciation du dollar américain a également pesé, rendant les produits de base libellés en billets verts plus chers pour les acheteurs utilisant d'autres devises.
Les prix du pétrole ont également été influencés par l'augmentation des stocks de carburant aux États-Unis à l'approche de la saison estivale de conduite, qui est généralement très intense.
Les prix ont trouvé un certain soutien après les données de jeudi montrant que la Chine a importé plus de pétrole en avril qu'au cours du même mois de l'année dernière. Les exportations et les importations chinoises ont renoué avec la croissance en avril après s'être contractées le mois précédent.
Les négociants en énergie se pencheront sur les données relatives à l'inflation de cette semaine, qui dicteront l'orientation future des taux d'intérêt.
(Reuters a contribué à la rédaction)