Investing.com – La réunion de la Fed de la semaine dernière, au cours de laquelle Powell a prévenu que les taux allaient être remontés plus lentement, mais plus haut, ainsi que le taux de chômage supérieur aux attentes de vendredi dernier, ont fait pencher les anticipations pour la prochaine réunion de la Fed vers une hausse de taux de 0.50%, au lieu de 0.75% pour les 4 précédentes réunions.
Le baromètre des taux de la Fed Investing.com témoigne en effet actuellement d’une probabilité de 56.8% (après plus de 61% hier) de voir la Fed remonter ses taux de 0.50% le 14 décembre (43.2% pour une hausse de taux de 0.75%), une probabilité qui était limitée à 47.8% il y a une semaine.
Or, la prochaine donnée économique clé susceptible d’impacter significativement ces anticipations sera l’IPC américain du mois d’octobre, attendu jeudi.
D’après le calendrier Investing.com, le consensus prévoit que l'IPC global atteindra un taux annuel de 8 %, en baisse par rapport à 8.2% en septembre. L'IPC de base, qui exclut les composantes volatiles de l'alimentation et de l'énergie, devrait s'établir à 6,5 %, soit une légère variation par rapport à 6,6 % le mois dernier.
Les anticipations des grandes banques pour les taux de la Fed
De nombreux analystes de Wall Street ont revu à la hausse leurs attentes quant au niveau auquel la Réserve fédérale augmentera son taux d'intérêt directeur après le message "plus lent mais plus élevé" de Powell mercredi - et cet IPC d'octobre pourrait affiner davantage les anticipations pour l'ampleur de la hausse de taux de décembre.
Goldman Sachs (NYSE:GS) a été la première des grandes banques, dans les jours précédant la réunion du FOMC de novembre, à avertir que les taux pourraient augmenter jusqu'à 5 % d'ici mars 2023.
TD Securities a relevé sa prévision de taux final d'une fourchette de 4,75 %-5,00 % à 5,25 %-5,50 % et prévoit une hausse de 50 points de base lors de la prochaine réunion des 13 et 14 décembre. BNP Paribas (EPA:BNPP) s'attend à une cinquième hausse de 75 points de base le mois prochain et à un niveau terminal de 5,25 % au premier trimestre de l'année prochaine.
Après le rapport sur l'emploi de vendredi, les économistes de Bank of America (NYSE:BAC) ont revu à la hausse leurs projections, passant d'un taux terminal de 4,75-5,0 % à un taux de 5,0-5,25 %, et ont déclaré prévoir une hausse du taux des Fed Funds de 0,50 % pour décembre.
"Nous pensons que les risques pour notre trajectoire révisée des taux du FOMC continuent d'être à la hausse et que les prochaines impressions sur l'inflation IPC et le rapport sur l'emploi de novembre pèseront lourdement sur la trajectoire à court terme de la politique de la Fed", ont déclaré les stratèges dans une note vendredi.
En d’autres termes, les chiffres de l’inflation US de jeudi pourraient se révéler déterminants, sachant qu’un recul conforme ou supérieur aux attentes de l’inflation cimenterait davantage les attentes d’une hausse de taux limitée à 0.5%, et qu’une inflation au-dessus du consensus relancerait les spéculations sur une 5ème hausse de taux de 0.75%.