Investing.com - L'Europe continue de chercher des alternatives viables à la dépendance au gaz russe pour ses besoins énergétiques. La Russie fournit actuellement à l'Europe 35 à 40 % de ses besoins en gaz. La guerre en Ukraine a mis en évidence le besoin urgent pour l'Europe de diversifier ses sources de gaz, ainsi que l'objectif à long terme de passer à des sources d'énergie propres. Dans le même temps, le Fonds monétaire international (FMI) prévient qu'il n'y aura pas assez de gaz dans la région l'hiver prochain si les approvisionnements en provenance d'Ukraine sont interrompus.
On peut donc se demander si le plan REPowerEU de l'Europe visant à réduire la dépendance à l'égard du gaz russe est viable. L'équipe d'experts en énergie de Schroders (LON:SDR) - Mark Lacey, gestionnaire du portefeuille mondial de l'énergie et des métaux précieux, Alexander Monk, analyste mondial des énergies renouvelables, et Felix Odey, analyste mondial des énergies renouvelables du gestionnaire - discute des cinq principaux objectifs du plan et des défis qu'ils posent.
Objectif 1 : importer 50 milliards de mètres cubes supplémentaires de GNL à partir de sources alternatives
Même avant l'invasion de l'Ukraine, l'Europe avait réduit sa consommation de gaz russe et importait davantage de GNL. Le problème est que les États-Unis ne peuvent pas offrir un approvisionnement aussi abondant, et que l'Europe est en concurrence avec d'autres pays pour les cargaisons de GNL importées.
Le marché mondial du GNL est actuellement d'environ 400 millions de tonnes par an (mtpa, ou 560 000 bcm). Il devrait croître d'au moins 20 à 25 millions de tonnes par an au cours de la prochaine décennie, à mesure que des marchés clés comme la Chine et l'Inde augmentent leur capacité d'importation de GNL.
Un autre obstacle est que le GNL, comme son nom l'indique, est liquide et doit être reconverti en gaz avant de pouvoir être utilisé. Il s'agit d'un processus appelé "regazéification", et l'Europe dispose d'une très faible capacité de regazéification du GNL.
Les importations européennes de GNL ont déjà presque doublé depuis le premier trimestre de 2021 pour atteindre 16Bcf/jour (milliards de pieds cubes) en février 2022. Ce chiffre est proche de la "capacité théorique" de 20 milliards de pieds cubes par jour.
Malheureusement, la "capacité théorique" ne signifie pas que le marché européen a accès au gaz. Par exemple, l'Espagne et le Portugal disposent d'une capacité combinée d'environ 7 milliards de pieds cubes par jour. Mais la capacité des gazoducs vers le reste de l'Europe est plus proche de 4 milliards de pieds cubes par jour, ce qui rend impossible l'acheminement de tout ce gaz supplémentaire vers les marchés qui en ont besoin, comme l'Allemagne ou l'Autriche.
La bonne nouvelle est que l'Europe prévoit une nouvelle expansion de sa capacité d'importation de GNL ; la mauvaise nouvelle est que la construction de l'infrastructure nécessaire n'a pas encore commencé.
Objectif 2 : augmenter les importations non russes par gazoduc de 10 milliards de mètres cubes.
Si expédier davantage de GNL n'est pas la solution, qu'en est-il de l'augmentation de l'offre par les gazoducs existants ? Cela sera très difficile sans développement supplémentaire des champs. Les champs de production fonctionnent à pleine capacité pour le moment.
Environ 3,5 milliards de pieds cubes par jour proviennent d'Algérie, où l'opérateur Sonatrach a le projet d'expansion de Tinrhert en cours de construction. Ce projet fournira un approvisionnement supplémentaire de 0,4 milliard de pieds cubes par jour ; toutefois, aucune autre expansion majeure de champs gaziers n'est prévue.
Ensemble, la Norvège et le Royaume-Uni fournissent actuellement à l'Europe une production d'environ 15 milliards de pieds cubes par jour. Mais, comme en Algérie, le développement des champs a été très limité ces dernières années.
Objectif 3 : réduire la demande de gaz naturel de 20 000 milliards de m3 en augmentant la production d'énergie renouvelable.
Se concentrer sur les énergies renouvelables est la solution la plus logique et la plus durable. Il s'agit toutefois d'une solution à long terme, qui ne fournira pas une capacité suffisante pour remplacer 20 000 milliards de m3 de gaz en 2023.
Du point de vue des coûts, même avec les récentes augmentations des prix des matières premières, la production d'énergie renouvelable par l'éolien et le solaire est déjà nettement moins chère que la production d'énergie par les centrales à cycle combiné et le charbon. Avec les récentes augmentations des prix du gaz et de l'électricité, l'argument du ratio des coûts est inattaquable.
Cependant, les dépenses d'investissement dans la production d'énergie renouvelable sont bien inférieures à ce qui est nécessaire pour atteindre les objectifs 2030/2050. Il en va de même pour les investissements connexes nécessaires aux réseaux de transmission et de distribution.
Le principal obstacle à l'augmentation de la production d'énergie renouvelable n'est pas la volonté politique ou le retour sur investissement, mais le problème de la logistique et du déplacement des équipements de l'usine au site du projet. Cela s'explique par le confinement des grandes villes chinoises en raison de la réapparition du Covid-19, par le fait que l'offre de l'industrie des puces reste limitée et par le fait que la disponibilité des cargos et la capacité des conteneurs restent gravement perturbées.
Les fournisseurs d'équipements et les développeurs d'énergies renouvelables s'attendent à ce que ces contraintes de la chaîne d'approvisionnement commencent à s'atténuer en 2023. Encore une fois, il ne s'agit pas d'une solution miracle.
Objectif 4 : Utiliser des mesures d'efficacité énergétique pour réduire la demande de 15 000 bcm
Les trois premiers objectifs que nous avons abordés couvrent largement le côté de l'offre, mais qu'en est-il du côté de la demande - des mesures telles que baisser le thermostat ou installer des pompes à chaleur pourraient-elles faire la différence ?
Le gaz est utilisé pour chauffer environ 35 % des bâtiments commerciaux et résidentiels dans l'UE. Il ne fait aucun doute que les prix élevés actuels du gaz et de l'électricité entraînent une destruction temporaire et permanente de la demande.
Sur le plan temporaire, de nombreuses industries - notamment la fabrication d'engrais et de ciment - annoncent des fermetures d'usines à court terme en raison des prix élevés du gaz. Parallèlement, une récente analyse de Bloomberg suggère qu'une baisse de 1,75 degré Fahrenheit du thermostat pourrait réduire de 10 % la demande résidentielle et commerciale annuelle de l'Europe (soit environ 14 000 milliards de mètres cubes).
Lorsque cela est possible, les pompes à chaleur sont un moyen efficace de réduire la consommation globale de gaz. L'UE souhaite accélérer leur adoption dans les foyers, dans le but de faire croître le marché européen d'au moins 10 millions d'unités au cours des cinq prochaines années. Nous estimons que cela contribuera à la substitution de la demande de gaz naturel d'environ 1,5 à 2,0 milliards d'euros. Le principal obstacle pour le consommateur résidentiel (et commercial) reste le coût initial, qui est plus du double de celui d'une chaudière classique. Nous pensons que le coût relatif s'améliorera au cours des cinq à dix prochaines années, à mesure que les volumes augmenteront.
Objectif 5 : reconstituer le stockage à 80 % de sa capacité d'ici novembre.
Enfin, le plan REPowerEu comprend un objectif de remplissage de la capacité de stockage à 80% au 1er novembre 2022, et à 90% toutes les années suivantes. Il s'agit d'un objectif quelque peu conventionnel, car il stipule essentiellement que les acteurs du marché (services publics/opérateurs de stockage) doivent acheter du gaz sur le marché à n'importe quel prix, pendant l'été, pour éviter un nouveau pic hivernal.
Actuellement, les niveaux de stockage de gaz en Europe sont inférieurs d'environ 25 % à la normale, mais supérieurs aux planchers enregistrés en 2018.
Les producteurs de gaz naturel américains en profiteront
En conclusion, il n'y a pas de réponse facile pour l'Europe lorsqu'il s'agit de remplacer le gaz naturel. L'Europe dépend aujourd'hui largement des volumes de GNL importés pour répondre à ses besoins énergétiques et le plan d'action REPowerEU accélérera la transition vers de nouveaux fournisseurs à moindre risque.
Les États-Unis sont prêts à montrer la voie. Elle dispose d'importantes ressources dans les régions des Appalaches, du Texas et de Permian, qui offrent la possibilité de devenir un exportateur majeur de gaz naturel. La majeure partie de ce gaz est susceptible d'être destinée aux marchés européens.
Les prix à terme des contrats de gaz aux États-Unis sont déjà passés de moins de 3,00 $/Mcf il y a deux ans à 3,50-4,00 $/Mcf aujourd'hui. Nous pensons que les prix à long terme pourraient continuer à augmenter car les États-Unis deviennent un fournisseur de gaz mondial de plus en plus important.
Les entreprises américaines les mieux placées pour profiter de cette augmentation de la demande et des prix seront celles qui disposent d'une base de ressources à faible coût et d'un accès facile aux installations d'exportation de GNL américaines.