Par Geoffrey Smith
Investing.com -- La Banque du Japon intervient pour soutenir le yen pour la première fois en 24 ans. Des hausses de taux des Philippines à la Suisse (et probablement au Royaume-Uni) suivent une autre augmentation de 75 points de base de la Réserve fédérale, mais les actions américaines devraient ouvrir à plat après la course folle de mercredi. Darden Restaurants et Costco publient leurs résultats, et une vague de protestations et d'émigrations touche la Russie alors que Vladimir Poutine tente de rassembler des combattants pour remplir ses rangs épuisés en Ukraine. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce jeudi 22 septembre.
1. La BoJ soutient le yen pour la première fois depuis 1998
Le dernier relèvement des taux d'intérêt de la Réserve fédérale a déclenché la première intervention directe de la Banque du Japon sur les marchés des changes depuis 1998, ce qui a permis au yen d'atteindre son plus bas niveau depuis 24 ans face à un dollar inébranlable.
Le gouverneur Haruhiko Kuroda a répété qu'il s'attendait à ce que l'inflation diminue d'elle-même l'année prochaine en raison de la faiblesse sous-jacente de la demande intérieure japonaise.
Le dollar s'était envolé au-dessus de 145 yens avant l'intervention de la BoJ, après que la Fed eut élargi l'écart entre les taux directeurs des deux banques centrales avec une nouvelle hausse de 75 points de base mercredi.
2. Des hausses de taux des banques centrales de Manille à Zurich... et probablement à Londres
Une banque centrale qui a - enfin - égalé la Fed pas à pas a été la Banque nationale suisse, ce qui a fait grimper le Franc suisse de plus de 1% par rapport au dollar. La BNS a également introduit un régime d'échelonnement dans la manière dont elle rémunère les réserves bancaires, incitant les banques à réduire leur propre excès de liquidités et contribuant ainsi à resserrer les conditions financières.
Les banques centrales de Norvège, d'Indonésie et des Philippines, ont toutes opté pour des mesures légèrement plus modestes de 50 points de base, la Norges Bank se faisant l'écho de la BoJ en prévoyant une baisse relativement rapide de l'inflation l'année prochaine.
Les décisions de la Banque d'Angleterre et de la banque centrale de Turquie restent donc en suspens. La BoE devrait relever son taux directeur de 50 points de base, et les marchés attendent de voir si elle va poursuivre son projet de commencer à vendre des obligations de son portefeuille d'assouplissement quantitatif, au moment même où le nouveau gouvernement doit faire face à une forte hausse des emprunts pour financer ses programmes de subventions énergétiques.
3. Les actions devraient ouvrir à plat ; revendications de chômage et résultats de Costco attendus
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir à plat après les montagnes russes qui ont suivi la décision de la Fed mercredi. Bien que la hausse de 75 points de base ait été la plus faible des deux résultats possibles de la réunion, le graphique en points des attentes des responsables politiques en matière de taux indique que la banque centrale n'a pas encore fini de resserrer sa politique, loin s'en faut.
Vers 13h15, les Dow Jones futures étaient en hausse de 28 points ou 0,1%, tandis que les S&P 500 futures étaient en baisse de moins de 0,1%, et les Nasdaq 100 futures d'une fraction de plus.
{Les données sur les demandes hebdomadaires d'allocations de chômage et sur la balance courante des États-Unis pour le deuxième trimestre sont attendues à 14h30, mais elles ne devraient pas avoir beaucoup d'effet, alors que les recommandations de Jerome Powell, président de la Fed, résonnent encore dans les oreilles du marché.
Accenture (NYSE:ACN), FactSet (NYSE:FDS) et Darden Restaurants (NYSE:DRI) doivent publier leurs résultats avant l'ouverture, tandis que Costco (NASDAQ:COST) les publiera après la clôture.
4. Manifestations et vague d'émigration en Russie après un appel à la mobilisation
Plus de 1 000 personnes ont été arrêtées après une vague de protestations à travers la Russie pour protester contre la mobilisation de réservistes pour combattre en Ukraine. Des images diffusées sur les médias sociaux et des sites de réservation de vols ont indiqué que les hommes en âge de combattre cherchaient à fuir le pays en masse, créant des files d'attente s'étendant sur des dizaines de kilomètres à la frontière russe avec la Finlande, la Géorgie et même la Mongolie.
Le décret écrit ordonnant la mobilisation ne fait aucune référence aux exemptions et aux réserves que le président Vladimir Poutine a formulées dans son discours à la nation, ce qui laisse penser que les autorités viseront à lever beaucoup plus que les 300 000 personnes annoncées.
Pendant ce temps, en Ukraine, la Russie a tiré une salve de missiles sur des bâtiments résidentiels et des infrastructures civiles dans la ville de Zaporizhzhia, où elle a l'intention d'organiser un référendum sur l'adhésion à la Fédération de Russie ce week-end.
5. Le pétrole se stabilise après la chute du dollar
Les prix du pétrole brut se sont stabilisés cette nuit après avoir suivi les autres actifs à risque à la baisse dans le sillage de la décision de la Fed. En rendant le dollar plus cher, la Fed a également rendu le pétrole et toute autre matière première dont le prix est exprimé en dollars plus chers pour le reste du monde, ce qui pèse de plus en plus sur les prévisions des analystes concernant la demande.
À 13h20, les contrats à terme sur le brut américain affichaient une modeste hausse de 0,3 % à 83,20 $, après avoir rebondi sur des niveaux de soutien au cours de la nuit sans atteindre un nouveau plancher pour la semaine. Le Brent était en hausse de 0,3% à 90,07 dollars le baril.
Les prix ont également été mis sous pression mercredi par le gouvernement américain, qui a signalé la plus forte augmentation hebdomadaire des stocks d'essence depuis juillet, ce qui suggère que la demande finale de l'économie américaine s'affaiblit un peu plus rapidement que prévu.