Mardi, UBS a relevé son objectif de prix sur les actions de NVIDIA (NASDAQ:NVDA) à 1150 dollars, contre 1100 dollars précédemment, tout en réaffirmant sa note d'achat sur le titre. Cet ajustement intervient alors que l'on s'attend à une forte demande pour les prochains produits de la société et à un changement stratégique vers des offres de systèmes plus complètes.
L'analyse de la société suggère que le calendrier de livraison du Blackwell de NVIDIA, prévu pour décembre, pourrait conduire à une période de croissance plus lente, en particulier au cours du trimestre d'octobre. Cependant, la demande pour la ligne de produits Hopper de NVIDIA reste forte, même avec la transition prochaine vers Blackwell, ce qui est inhabituel pour de telles périodes.
UBS a revu à la hausse ses estimations de revenus et de bénéfices par action (BPA) pour NVIDIA pour l'année civile 2025 (CY25), prévoyant désormais environ 175 milliards de dollars de revenus et environ 41 dollars de BPA. Cela représente une augmentation d'environ 20 % par rapport aux prévisions précédentes et est nettement plus élevé que les estimations moyennes de la rue de 136 milliards de dollars de revenus et 30 dollars de BPA. Cette révision s'explique en grande partie par un changement dans les hypothèses de mélange pour Blackwell, qui s'avère avoir une composition plus riche que Hopper, sur la base d'informations provenant de la chaîne d'approvisionnement.
La forte demande pour les baies de serveurs GB200 de NVIDIA est en partie attribuée aux goulets d'étranglement croissants dans les composants de l'infrastructure électrique. Ce défi incite les hyperscalers américains à donner la priorité à l'optimisation des performances dans le cadre des contraintes spatiales existantes. UBS note que la combinaison plus importante de systèmes GB200 et de systèmes à l'échelle du rack peut conduire à un empilement des revenus, car NVIDIA évolue stratégiquement pour devenir un fournisseur de systèmes complets et de piles complètes.
Pour les années civiles 2024 et 2025, UBS a augmenté ses estimations de BPA à environ 28 $ (contre environ 26 $) et 41 $ (contre environ 34 $), respectivement. Même avec ces estimations revues à la hausse, l'entreprise estime qu'il existe encore un potentiel d'augmentation si les informations sur la chaîne d'approvisionnement s'avèrent tout à fait exactes. En conséquence, UBS maintient sa note d'achat et a relevé son objectif de prix pour NVIDIA à 1150 dollars.
Perspectives InvestingPro
Alors que NVIDIA (NASDAQ:NVDA) fait l'objet d'une perspective haussière de la part d'UBS avec un objectif de cours revu à la hausse, la plateforme InvestingPro offre des perspectives supplémentaires sur la santé financière de la société et la performance du marché. Selon les données en temps réel d'InvestingPro, NVIDIA peut se targuer d'une capitalisation boursière substantielle de 2,16 billions de dollars, reflétant sa position dominante dans l'industrie. Le ratio P/E de la société s'élève à 72,07, ce qui indique une valorisation élevée par le marché par rapport à ses bénéfices.
Avec une croissance du chiffre d'affaires au cours des douze derniers mois jusqu'au quatrième trimestre 2024 de 125,85 %, la trajectoire financière de NVIDIA s'aligne sur les attentes des analystes en matière de croissance du chiffre d'affaires pour l'année en cours. Les chiffres robustes du chiffre d'affaires sont complétés par une marge bénéficiaire brute impressionnante de 72,72 %, soulignant l'efficacité de la société et la valeur de ses offres de produits. En outre, la liquidité de NVIDIA est mise en évidence par sa capacité à couvrir les obligations à court terme, car ses actifs liquides dépassent ces passifs.
Les conseils d'InvestingPro enrichissent encore l'analyse en observant que NVIDIA se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui suggère une valeur potentielle pour les investisseurs compte tenu des perspectives de croissance de la société. De plus, le statut de NVIDIA en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie des semi-conducteurs et de l'équipement semi-conducteur est réaffirmé par sa forte performance soutenue, y compris un rendement élevé au cours de l'année dernière.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.