Lundi, TD Cowen a modifié sa position sur le Groupe T. Rowe Price Inc. (NASDAQ:TROW), faisant passer l'action de la société de gestion d'investissement de Vendre à Conserver, tout en relevant son objectif de cours à 114 $, contre 92 $ précédemment. Cet ajustement est le résultat d'une réévaluation des perspectives de bénéfices et de performance de la société.
L'analyste de TD Cowen a invoqué plusieurs raisons pour justifier ce relèvement, notamment une augmentation significative des bénéfices de base et une hausse modeste du ratio cours/bénéfice cible de l'activité de base. En outre, la contribution du secteur des produits alternatifs a été réévaluée, reflétant une réévaluation des produits alternatifs purs.
Ce relèvement est également étayé par la solide performance du marché depuis le début de l'année et par la composition de l'actif de T. Rowe Price, qui comprend 52 % d'actions et 33 % de fonds multi-actifs au 31 décembre, selon les données relatives aux actifs sous gestion (AUM). Les bénéfices par action (BPA) ajustés de la société pour 2024 ont été augmentés de 10 %, et l'estimation pour 2025 a été relevée de 13 %, établissant ainsi un nouveau niveau de référence plus élevé pour les BPA.
Malgré l'observation de tendances saisonnières défavorables en matière de flux au deuxième trimestre, l'analyste prévoit des perspectives de flux modérément plus favorables jusqu'en 2025. Ces perspectives sont influencées par la toile de fond du marché et par l'amélioration des performances relatives. Les prévisions de taux de pertes annualisées ont été ajustées à -2% et -80 points de base pour 2024 et 2025, respectivement, contre -2,5% et -130 points de base précédemment.
Les estimations révisées placent TD Cowen 12% en avance sur le consensus pour 2024 et 14% en avance pour 2025, bien que l'analyste note que ces chiffres sont transitoires en raison du calendrier des révisions d'estimations. Le nouvel objectif de prix, associé à un rendement prévisionnel de 4 % sur douze mois, devrait offrir un rendement total stable, ce qui justifie la note Hold par rapport à la recommandation Sell précédente.
Perspectives InvestingPro
Après la réévaluation par TD Cowen du Groupe T. Rowe Price Inc. (NASDAQ:TROW), il est utile de prendre en compte les perspectives InvestingPro supplémentaires. La capacité de la société à maintenir ses paiements de dividendes pendant 39 années consécutives, comme le soulignent les conseils d'InvestingPro, témoigne de sa stabilité financière et de son engagement à l'égard du rendement pour les actionnaires. En outre, les liquidités de TROW sont supérieures à ses obligations à court terme, ce qui témoigne d'une solide position de liquidité.
Du point de vue de la valorisation, TROW se négocie actuellement à un ratio C/B de 15,15, ce qui est attrayant compte tenu de la croissance des bénéfices à court terme, un autre point souligné par InvestingPro Tips. La croissance du chiffre d'affaires de la société au cours du trimestre le plus récent montre une augmentation significative de 7,73%, et avec les analystes qui prévoient une rentabilité cette année, les perspectives de bénéfices semblent encourageantes.
De plus, avec une capitalisation boursière de 26,42 milliards de dollars et un rendement des actifs de 15,35 % pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2023, la santé financière de TROW semble solide.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.