Vendredi, Stifel, une société de services financiers, a rétrogradé l'action de MacroGenics, une société biopharmaceutique, d'Achat à Tenir.
Cette rétrogradation fait suite à la récente divulgation par la société des résultats intermédiaires de sécurité et d'efficacité de son essai de phase 2 TAMARACK, qui étudie le vobra-duo chez des patients atteints de mCRPC (cancer de la prostate métastatique résistant à la castration) ayant bénéficié d'un ARAT. Stifel a également réduit de manière significative l'objectif de prix pour les actions de MacroGenics à 7,00 $, contre 29,00 $ précédemment.
L'analyste a exprimé des inquiétudes principalement liées aux données d'innocuité et de tolérabilité de l'essai, qui ne semblaient pas se différencier de manière significative des expériences antérieures de la phase 1, en particulier si l'on considère le taux d'incidence des effets indésirables apparus en cours de traitement (TEAE) qui ont nécessité des modifications de dose au niveau de la dose plus élevée et plus efficace de 2,7mg/kg.
Les données de sécurité actualisées de l'essai TAMARACK ont également révélé l'émergence d'une pneumonie sévère en tant qu'effet indésirable potentiellement important.
Stifel a reconnu que même s'il est possible que les données sur la survie sans rechute (rPFS) du second semestre 2024 soient positives, la thèse initiale soutenant l'index thérapeutique plus large et la combinabilité de vobra-duo est maintenant plus difficile à défendre. Ceci est particulièrement vrai compte tenu de l'environnement de plus en plus compétitif pour le développement de médicaments dans la mCRPC.
L'objectif de prix révisé de 7 $ est principalement basé sur une confiance réduite dans vobra-duo, avec la probabilité de succès (POS) maintenant ajustée à entre 10-15%, en baisse par rapport à l'estimation précédente de 45%. Cet ajustement prend également en compte les hypothèses de financement révisées pour la société.
Perspectives InvestingPro
Suite à la rétrogradation de MacroGenics par Stifel, les données actuelles d'InvestingPro montrent un paysage financier complexe pour la société. Avec une capitalisation boursière de 917,76 millions de dollars et un multiple Price / Book élevé de 6,01 au cours des douze derniers mois, les investisseurs pourraient mettre en balance la valorisation de la société et ses performances financières. Malgré un rendement total significatif de 103,47% sur un an, MacroGenics ne verse pas de dividendes et a connu une forte baisse de ses revenus de 61,33% au cours des douze derniers mois, ce qui correspond aux préoccupations soulevées par l'analyste de Stifel.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que MacroGenics détient plus de liquidités que de dettes, ce qui pourrait fournir une certaine flexibilité financière, et que les actifs liquides dépassent les obligations à court terme, indiquant la capacité de l'entreprise à faire face à ses engagements immédiats. Cependant, les faibles marges bénéficiaires brutes de la société et la prévision qu'elle ne sera pas rentable cette année posent des problèmes aux investisseurs. La prochaine date de publication des résultats étant fixée au 1er août 2024 et la juste valeur estimée par InvestingPro étant de 14,07 dollars, il pourrait être crucial pour les actionnaires de suivre de près les prochains résultats financiers de l'entreprise.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.