Jeudi, CFRA a relevé l'objectif de cours de Snam SpA (SRG:IM) (OTC : SNMRY) à 5,00 euros contre 4,50 euros précédemment, tout en maintenant une note Hold. L'ajustement est intervenu après que Snam a fait état d'une augmentation de 17,8 % de l'EBITDA en glissement annuel pour le premier trimestre 2024, atteignant 703 millions d'euros, ce qui est inférieur à l'estimation du consensus de 934 millions d'euros. Cette croissance a été attribuée à de solides revenus réglementés, bien qu'elle ait été partiellement compensée par une contribution plus faible de l'activité de transition énergétique.
L'entreprise a relevé ses prévisions d'EBITDA pour 2024 à plus de 2,75 milliards d'euros, contre 2,7 milliards d'euros, et a augmenté son objectif d'investissement à 3 milliards d'euros, contre 2,9 milliards d'euros. Ces perspectives optimistes font suite aux performances de l'entreprise au premier trimestre. Malgré ces ajustements positifs, Snam prévoit une légère baisse de la demande italienne de gaz pour 2024, avec une diminution de 2,6 % d'une année sur l'autre. Cette projection s'aligne sur la baisse anticipée de la production thermoélectrique et reflète les attentes plus larges de réduction de la demande d'électricité en Italie.
L'analyste de CFRA a souligné que la valorisation de Snam, basée sur un multiple EV/EBITDA 2024 de 10,9x, reste inférieure à sa moyenne EV/EBITDA à cinq ans de 12,5x. Cette évaluation tient compte des perspectives plus faibles de la demande de gaz en Italie. Tout en reconnaissant la solidité des résultats financiers de Snam, l'analyste a noté que les perspectives de bénéfices stables mais peu attrayantes de la société, combinées à l'incertitude concernant la baisse des rendements autorisés et le ralentissement de la croissance des dividendes, justifient le maintien de la note "Hold".
En résumé, Snam a fait preuve de résilience avec ses récentes performances financières et a proactivement mis à jour ses prévisions financières pour 2024. Cependant, les attentes modérées concernant la demande de gaz en Italie et le potentiel de réduction des rendements contribuent à la décision de la société de maintenir une position prudente sur le titre avec une note Hold, malgré l'augmentation de l'objectif de prix.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro présentent une image nuancée de la santé financière et de la position de marché de Snam SpA. La capitalisation boursière de la société s'élève à 16,42 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans le secteur de l'énergie. Un ratio C/B faible de 13,33, ajusté à 11,7 pour les douze derniers mois au T4 2023, suggère que l'action Snam pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices, ce qui pourrait attirer l'attention des investisseurs " value ". De plus, le ratio PEG pour la même période est particulièrement bas, à 0,2, ce qui indique que le prix de l'action est potentiellement sous-évalué sur la base de ses projections de croissance des bénéfices.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Snam opère avec un endettement important, ce dont les investisseurs devraient tenir compte lorsqu'ils évaluent la stabilité financière de la société. Du côté positif, Snam a augmenté son dividende pendant 7 années consécutives, démontrant ainsi son engagement à retourner de la valeur aux actionnaires. En outre, le rendement du dividende de Snam au début de 2024 est attrayant (5,69 %), avec une augmentation substantielle de 50,56 % de la croissance du dividende au cours des douze derniers mois (quatrième trimestre 2023). Cela pourrait être particulièrement intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu.
Pour les lecteurs désireux d'approfondir les données financières et la performance des actions de Snam, InvestingPro offre une gamme complète d'outils et de conseils supplémentaires. Il y a 9 autres conseils InvestingPro disponibles, fournissant une analyse plus détaillée des mesures financières de Snam et du comportement du marché. Pour accéder à ces informations et optimiser votre stratégie d'investissement, utilisez le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.