Vendredi, CFRA a relevé son objectif de prix sur Skechers USA (NYSE:SKX) à 64,00 $, contre 56,00 $ précédemment, tout en maintenant une note Hold sur le titre. L'ajustement fait suite à la publication des bénéfices de la société de chaussures pour le premier trimestre, qui ont dépassé les estimations du consensus.
L'analyste de la société a expliqué la raison de l'augmentation de l'objectif de prix, l'attribuant à une évaluation basée sur 16,0 fois les bénéfices par action (BPA) estimés de la société pour 2024. Cette évaluation se situe entre la moyenne des ratios cours/bénéfice (P/E) de Skechers sur trois et cinq ans. L'estimation du BPA 2024 a également été relevée de 0,25 $ pour atteindre 4,00 $, tandis que l'estimation du BPA 2025 reste inchangée à 4,00 $.
Skechers a déclaré un BPA normalisé de 1,33 $ au premier trimestre, ce qui est nettement plus élevé que les 1,02 $ déclarés au cours du même trimestre de l'année dernière et 0,17 $ au-dessus des estimations consensuelles. Les revenus de la société ont atteint 2,25 milliards de dollars, dépassant de 51 millions de dollars les 2,00 milliards de dollars attendus. La croissance a été observée dans les différents canaux de vente, les revenus de gros augmentant de 9,8 % d'une année sur l'autre et les revenus directs aux consommateurs augmentant de manière impressionnante de 17,3 %.
La marge brute de la société pour le trimestre a connu une augmentation notable de 360 points de base d'une année sur l'autre, atteignant 52,5 %. Cette amélioration a été attribuée à la réduction des coûts de transport et à l'augmentation des prix de vente moyens. Pendant ce temps, les niveaux de stocks de Skechers ont diminué de 10,8 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1,36 milliard de dollars.
Au cours du trimestre, Skechers a étendu sa présence au détail en ouvrant 147 magasins et en en fermant 112, le segment international affichant l'augmentation nette la plus importante. La croissance des ventes a été forte dans les différentes régions : la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) a connu une augmentation de 17 %, les ventes en Asie ont augmenté de 16 % et les Amériques ont connu une hausse de 8 %. Notamment, les ventes internationales représentent maintenant 65% des ventes totales de Skechers.
La position neutre de CFRA sur les actions de Skechers est due aux inquiétudes concernant la dépendance de la société à l'égard des licences et des magasins franchisés, qui, selon l'analyste, pourrait être excessive.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la mise à jour de l'objectif de cours de CFRA pour Skechers USA (NYSE:SKX), l'examen des mesures financières de la société offre une perspective plus large sur son potentiel d'investissement. Selon les données d'InvestingPro, Skechers se négocie à un ratio C/B de 17,27, qui s'ajuste à un ratio plus favorable de 15,48 si l'on considère les douze derniers mois à partir du 1er trimestre 2024. Cela correspond à l'approche de valorisation de l'analyste et suggère que le titre se négocie à un ratio C/B faible par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, un conseil d'InvestingPro qui vaut la peine d'être noté pour les investisseurs orientés vers la valeur.
De plus, la croissance des revenus de la société est solide, avec une augmentation de 8,17% au cours des douze derniers mois au T1 2024, et une croissance trimestrielle plus prononcée de 12,47% au T1 2024. La marge brute de Skechers est également robuste à 52,79%, reflétant l'efficacité de ses opérations. Ces chiffres soulignent la solide santé financière de l'entreprise et sa capacité à générer des bénéfices à partir de ses ventes.
Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse complète, Perspectives InvestingPro offre des conseils supplémentaires sur Skechers, y compris des aperçus sur les niveaux de liquidité et d'endettement de l'entreprise, ainsi que sur les tendances de sa performance. Par exemple, les liquidités de Skechers dépassent les obligations à court terme et la société fonctionne avec un niveau d'endettement modéré, ce qui constitue des facteurs clés pour évaluer la stabilité financière de l'entreprise. Six autres InvestingPro Tips sont disponibles pour Skechers et permettent d'approfondir les nuances financières de l'entreprise. Pour explorer ces informations et prendre des décisions d'investissement éclairées, les lecteurs intéressés peuvent utiliser le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+ à https://www.investing.com/pro/SKX.
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