Jeudi, KeyBanc a ajusté son objectif de cours sur les actions de ServiceNow (NYSE: NOW), le réduisant à 950,00 $ contre 1 000,00 $ précédemment, tout en maintenant une note de surpondération. La société a noté que la récente performance trimestrielle de ServiceNow n'a pas dépassé les prévisions autant que prévu, ce qui incluait ses propres estimations. Malgré des chiffres solides en termes de revenus et de marges, ce sont les indicateurs non liés aux revenus qui ont attiré l'attention.
La croissance des réservations actuelles de ServiceNow s'est élevée à 13,3 %, soit seulement 2,4 % de plus que les estimations de KeyBanc. Cette croissance représente une décélération significative par rapport aux 19,8 % du trimestre précédent et aux 25,0 % de l'année dernière. Bien que le total des obligations de performance restantes (RPO) ait continué à dépasser les RPO actuelles en raison de l'allongement de la durée des contrats, la croissance du total des réservations est tombée à moins de 10 % en glissement annuel.
En outre, les facturations actuelles n'ont pas répondu aux attentes, ce qui a été attribué aux modèles de facturation et au calendrier plutôt qu'à des problèmes liés à l'obtention d'obligations contractuelles signées.
Malgré ces aspects décevants, les estimations de KeyBanc pour ServiceNow restent largement inchangées, et leur multiple terminal est cohérent. Toutefois, l'augmentation du taux sans risque a nécessité un taux d'actualisation plus élevé, ce qui a conduit à l'abaissement de l'objectif de prix.
La firme a exprimé son optimisme continu à l'égard de ServiceNow, soulignant que la société a répercuté l'intégralité de la hausse des revenus d'abonnement du trimestre dans les prévisions pour l'ensemble de l'année, ce qui n'est pas toujours le cas après le premier trimestre.
En outre, le ratio de couverture du pipeline serait plus élevé qu'à la même époque l'année dernière. KeyBanc a également souligné la valeur ajoutée de la mise en œuvre par ServiceNow de sa propre technologie d'IA, qui contribue à l'amélioration des marges et des flux de trésorerie. Malgré un début d'année 2024 moins brillant, les perspectives de KeyBanc sur ServiceNow restent positives.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.