Mercredi, Truist Securities a ajusté ses perspectives sur Marinus Pharmaceuticals (NASDAQ:MRNS), réduisant l'objectif de prix à 10 $ contre 25 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat. La réévaluation de la société fait suite à un recalibrage des estimations de succès potentiel et de pénétration du marché pour le ganaxolone, le principal candidat-médicament de Marinus.
Les estimations révisées par Truist Securities reflètent une prévision plus conservatrice du succès du ganaxolone dans diverses indications. La probabilité de succès (POS) de la ganaxolone dans l'épilepsie réfractaire (RSE) a été ajustée à 20 % par rapport à une estimation antérieure de 75 %.
De même, la probabilité de succès pour le traitement de la sclérose tubéreuse complexe (STC) est désormais fixée à 35 %, contre 65 % précédemment. Les attentes concernant les étapes de Tenacia ont également été ramenées de 85 % à 20 %.
La société prévoit un ralentissement de l'adoption de la ganaxolone dans le TSC et le CDKL5 deficiency disorder (CDD), ce qui entraînera une réduction des projections de ventes maximales. L'estimation des ventes maximales pour le TSC est désormais légèrement inférieure à 800 millions de dollars d'ici 2038, ce qui représente une baisse significative par rapport aux 1,5 milliard de dollars précédemment prévus.
Pour le CDD, la pénétration maximale devrait désormais atteindre 34 %, avec des ventes maximales prévues de 250 millions de dollars, en baisse par rapport à l'estimation précédente de 330 millions de dollars.
Outre les changements dans les perspectives du ganaxolone, Truist Securities a intégré dans son modèle les prévisions de ventes préliminaires pour Ztalmy. Cela a conduit à un léger ajustement des estimations du bénéfice par action (BPA) de la société pour Marinus.
L'estimation du BPA du premier trimestre 2024 a été modifiée pour passer de -0,65 $ à -0,64 $, et la prévision du BPA pour l'année entière 2024 a été mise à jour pour atteindre -2,20 $. Ces révisions tiennent compte des hypothèses ajustées concernant la dilution du nombre d'actions.
Perspectives InvestingPro
Alors que Marinus Pharmaceuticals (NASDAQ:MRNS) relève les défis de la mise sur le marché de la ganaxolone, les investisseurs peuvent juger utile d'examiner la santé financière de la société et ses performances sur le marché. Selon InvestingPro, Marinus détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui pourrait lui conférer une certaine flexibilité financière à court terme.
Cependant, l'entreprise brûle rapidement ses liquidités, ce qui se traduit par une marge bénéficiaire brute négative de -226,96 % au cours des douze derniers mois (T1 2023). Cela souligne l'importance d'une gestion efficace du capital pour la société à l'avenir.
Du côté du marché, Marinus se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui peut indiquer un point d'entrée potentiel pour les investisseurs qui croient aux perspectives à long terme de la société. Le ratio cours / valeur comptable se situe à un niveau élevé de 26,86, ce qui suggère que l'action est assez chère par rapport à la valeur comptable de la société.
En outre, Marinus ne verse pas de dividende, ce qui signifie que les investisseurs sont probablement à la recherche de gains en capital plutôt que de revenus pour leur investissement dans la société.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.