Mardi, Needham a relevé son objectif de prix pour les actions de Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) à 100 $, contre 90 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat. La décision de la firme fait suite au récent rapport financier de Microchip Technology, qui a répondu aux attentes pour le trimestre mais a fourni des prévisions moins optimistes que prévu.
La visibilité à court terme de l'entreprise est mise à mal par des réductions significatives des délais de livraison, qui s'élèvent actuellement à 8 semaines. Toutefois, la direction a noté des indicateurs positifs tels que la diminution des annulations et des reports de commandes, l'amélioration des taux de commande, l'arrivée à maturité plus rapide des nouvelles commandes et l'augmentation des demandes de traitement accéléré. Ces signes suggèrent que le mois de juin pourrait représenter le point le plus bas en termes de revenus, avec des attentes de reprise de la croissance en septembre.
En plus de ces observations, Needham a souligné que les marges brutes (GM) devraient atteindre leur point le plus bas en même temps que le chiffre d'affaires. Cet alignement devrait marquer un tournant dans les performances financières de l'entreprise.
Pour ce qui est de l'avenir, Needham a présenté des estimations financières pour l'exercice 2027, qui ont influencé la révision de l'objectif de prix. Le nouvel objectif est basé sur un multiple de 18,5 fois le bénéfice par action de la prochaine génération (NG EPS) prévu pour l'exercice 2027, ce qui reflète une perspective positive sur la rentabilité à long terme de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Suite à la position optimiste de Needham sur Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), les perspectives d'InvestingPro suggèrent une image nuancée. Notamment, Microchip Technology a été un acteur constant en matière de rendement pour les actionnaires, ayant augmenté son dividende pendant 12 années consécutives et maintenu les paiements de dividendes pendant 23 années consécutives, ce qui témoigne d'un engagement fort en faveur du retour de la valeur pour les investisseurs. Toutefois, les défis à court terme sont reflétés par les analystes qui révisent leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir et anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours.
Le cours de l'action de la société a connu une volatilité importante et se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines, ce qui, associé à un multiple cours/comptabilité élevé de 7,16, suggère une valorisation supérieure. Ceci est encore accentué par un ratio C/B de 21,53, qui est considéré comme élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Malgré ces facteurs, les analystes prévoient que la société restera rentable cette année, avec une marge bénéficiaire brute robuste de 67,03% rapportée sur les douze derniers mois au troisième trimestre 2024.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.