Jeudi, Morgan Stanley a ajusté son objectif de cours sur Wartsila Oyj Abp (WRT1V:FH) (OTC : WRTBY), le relevant légèrement de 12,20 EUR à 12,30 EUR, tout en maintenant la note du titre à Sous-pondérer. L'ajustement fait suite à l'évaluation de la nouvelle structure divisionnaire de Wartsila et à l'amélioration des hypothèses de marge.
Le cabinet a mis à jour ses prévisions de bénéfices par action (BPA) pour Wartsila pour les années 2024 à 2026, citant une augmentation de 3,1% pour 2024, une augmentation de 1% pour 2025, et une augmentation de 0,5% pour 2026. Ces changements reflètent la mise en œuvre de la nouvelle structure divisionnaire de Wartsila dans les prévisions de l'entreprise. En outre, Morgan Stanley a procédé à une modeste augmentation de 20 à 30 points de base de ses hypothèses de marge du groupe, attribuant cela à l'amélioration des coûts de prix dans le carnet de commandes de l'entreprise.
Malgré ces prévisions révisées, les prévisions de Morgan Stanley concernant l'EBITA (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements) du groupe pour 2025 restent inférieures de 4 % à l'actuel consensus visible alpha. Pour le premier trimestre 2024, l'entreprise prévoit une performance relativement calme de la part de Wartsila. Leurs prévisions de commandes pour le trimestre s'élèvent à 1,86 milliard d'euros, soit 3 % de plus que le consensus actuel. Cependant, leur prévision d'EBITA de 126 millions d'euros, qui correspond à une marge de 8%, s'aligne sur le consensus.
Morgan Stanley continue de classer Wartsila dans la catégorie "Underweight" en raison des risques potentiels. Le cabinet prévoit qu'une diminution des commandes de navires pourrait entraîner une modération des commandes de Wartsila Marine au second semestre 2024 et en 2025.
En outre, le cabinet note que la valorisation de Wartsila semble relativement élevée, la société se négociant à 13,3 fois sa valeur d'entreprise par rapport au ratio EBITA, ce qui est maintenant proche de la moyenne du secteur. En outre, le rendement du flux de trésorerie disponible (FCF) de Wartsila, prévu à 3 % pour 2024-2025, est considéré comme moins attrayant que celui du secteur.
Perspectives InvestingPro
Les données et conseils d'InvestingPro offrent une perspective plus large sur la santé financière et la performance des actions de Wartsila. Avec une capitalisation boursière de 9,43 milliards de dollars, la société se négocie à un multiple de bénéfices élevé avec un ratio C/B de 29,37, sur la base des douze derniers mois au T4 2023. Cela s'aligne avec l'évaluation de Morgan Stanley selon laquelle la valorisation de Wartsila est relativement élevée. La croissance du chiffre d'affaires de la société a été modeste à 2,91% au cours des douze derniers mois, tandis que la croissance trimestrielle du chiffre d'affaires a connu une baisse de 7,26% au quatrième trimestre 2023.
Du point de vue d'InvestingPro Tips, Wartsila a démontré son engagement envers ses actionnaires en augmentant son dividende pendant 3 années consécutives et en maintenant les paiements de dividendes pendant 33 années consécutives. La société a également été reconnue pour son rendement élevé au cours de la dernière année, avec un rendement total du cours sur un an de 80,34%. De plus, deux analystes ont revu leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, ce qui peut indiquer un potentiel d'optimisme quant à la performance future de la société.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.