Vendredi, Mizuho Securities a ajusté ses perspectives financières pour les actions de Tencent Holdings, augmentant l'objectif de prix à 330 HK$ contre 310 HK$ précédemment, tout en maintenant une position neutre sur le titre. Cet ajustement intervient alors que l'entreprise anticipe une reprise dans le secteur des jeux, en particulier au deuxième trimestre 2024.
Les revenus des services à valeur ajoutée (SVA) de Tencent devraient connaître une légère baisse de 2 % d'une année sur l'autre, ce qui correspond au consensus général du marché. Cette prévision est attribuée à un nombre réduit de sorties de jeux au premier trimestre 2024.
Cependant, les revenus des jeux nationaux et internationaux de l'entreprise devraient connaître des tendances contrastées, les revenus nationaux diminuant de 3 % et les revenus internationaux augmentant de 3 % d'une année sur l'autre.
Le cabinet prévoit également que les segments de la publicité et de la technologie financière de Tencent connaîtront des croissances de revenus de 18 % et 14 %, respectivement. Ces chiffres sont conformes aux attentes du marché et seraient dus à une meilleure monétisation des comptes vidéo et à une reprise des volumes de paiement.
Dans l'ensemble, Tencent devrait enregistrer une augmentation de 6 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre. Malgré cela, Mizuho prévoit que le résultat d'exploitation ajusté de Tencent s'élèvera à 42 milliards de RMB, ce qui est légèrement inférieur à l'estimation consensuelle de 43 milliards de RMB. Cet écart est dû à une vision plus conservatrice du taux de croissance des dépenses.
En ce qui concerne l'exercice 2025, Mizuho a relevé son estimation de l'EBITDA de Tencent de 5 %, à 285 milliards de RMB. Cette révision est basée sur les attentes d'un plus grand nombre de sorties de jeux au second semestre 2024 et sur la capacité de l'entreprise à appliquer les leçons tirées des efforts récents pour améliorer les stratégies de monétisation.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.