Mardi, Mizuho a procédé à un léger ajustement de l'objectif de prix pour Marriott International (NASDAQ: NASDAQ:MAR), le ramenant à 260 $ contre 263 $ précédemment, tout en conservant une note neutre sur le titre. Le raisonnement de la firme derrière le changement d'objectif est basé sur un multiple de 15 fois l'EBITDA prévu pour l'année 2026, qui est fixé à 5,5 milliards de dollars, légèrement en dessous de l'estimation du consensus de 5,8 milliards de dollars.
Les projections révisées d'EBITDA de Mizuho sont étayées par leurs prévisions de croissance du revenu par chambre disponible (RevPAR) et de la croissance nette des unités (NUG). Pour les années 2024, 2025 et 2026, le RevPAR devrait augmenter de 3,8 %, 2,0 % et 1,6 % respectivement, tandis que le NUG devrait connaître des augmentations de 5,8 %, 4,7 % et 3,0 % dans les années correspondantes.
L'analyse comprend également une prévision du Free Cash Flow (FCF) cumulé au cours des deux prochaines années, s'élevant à 4,3 milliards de dollars. Ce chiffre est un élément du modèle d'évaluation utilisé par Mizuho pour déterminer l'objectif de prix pour Marriott International.
La réduction modeste de l'objectif de prix reflète l'évaluation par Mizuho des perspectives financières de Marriott, qui met en balance les attentes en matière de croissance et les conditions générales du marché. La note Neutre suggère que la société ne conseille pas une position d'achat ou de vente forte sur l'action à l'heure actuelle.
Perspectives InvestingPro
Le paysage financier actuel de Marriott International (NASDAQ: MAR) présente un mélange de forces et d'inquiétudes potentielles pour les investisseurs. Avec une capitalisation boursière de 68,44 milliards de dollars et une marge bénéficiaire brute robuste de 81,51% au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, la société démontre une forte capacité à conserver les bénéfices après le coût des marchandises vendues. Cette marge impressionnante témoigne de l'efficacité des opérations de Marriott et de son pouvoir de fixation des prix dans le secteur de l'hôtellerie. En outre, Marriott a été rentable au cours des douze derniers mois, avec une croissance notable des revenus de 17,63%, soulignant la capacité de l'entreprise à étendre sa base financière dans un marché concurrentiel.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que les rachats d'actions agressifs de la direction sont un signe de confiance dans la valorisation et les perspectives d'avenir de l'entreprise. En outre, l'action Marriott se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, s'établissant à 21,86 pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, ce qui pourrait suggérer que l'action est sous-évaluée par rapport à son potentiel de croissance. Ceci est renforcé par un ratio PEG de 0,55, indiquant que l'action pourrait être un investissement plus attractif si l'on considère son taux de croissance des bénéfices.
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