Jeudi, Piper Sandler a ajusté ses perspectives sur Shell Plc (NYSE:SHEL), augmentant l'objectif de prix à 85 $ contre 76 $ précédemment, tout en maintenant une note de surpondération sur le titre. L'analyse de la société indique que les sociétés pétrolières intégrées (IOC) européennes se négocient à une décote significative par rapport à leurs homologues américaines, sur la base du rendement du flux de trésorerie disponible et de la valeur de l'entreprise par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA).
Les COI européens affichent actuellement un rendement du flux de trésorerie disponible de 11 %, contre 9 % pour les COI américains, et ils se négocient également avec une décote de 30 % sur la base de la valeur d'entreprise par rapport au bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements. L'écart de valorisation, qui existe depuis un certain temps, pourrait se réduire si les prix des matières premières, en particulier du gaz, restent élevés ou dépassent les attentes vers la fin de 2024.
L'entreprise souligne en particulier le potentiel des actions pétrolières européennes à gagner du terrain suite à la performance d'Exxon Mobil (XOM dans le contexte) depuis le début de l'année. Shell, en particulier, est mis en avant pour son rythme de changement sous la direction de Wael Sawan, avec des dépenses d'investissement et des coûts qui tendent vers la limite inférieure des attentes en raison de changements stratégiques.
Bien que le marché s'attende à ce que BP suive les traces de Shell et devienne la meilleure performance de l'année, Piper Sandler se montre prudent, citant un degré d'incertitude plus élevé concernant les ajustements stratégiques de BP et leur capacité à générer une création de valeur significative à ce stade.
Perspectives InvestingPro
Shell Plc (NYSE:SHEL) se distingue comme un investissement prometteur, InvestingPro Tips soulignant les manœuvres financières stratégiques de la société et sa position sur le marché. En particulier, le programme agressif de rachat d'actions mis en place par la direction témoigne d'une forte conviction quant à la valeur de l'entreprise et à ses perspectives d'avenir. À cela s'ajoute le fait que Shell a maintenu ses paiements de dividendes pendant 20 années consécutives, ce qui témoigne d'un rendement fiable pour les actionnaires.
Les investisseurs peuvent également être rassurés par la faible volatilité des cours de Shell, qui suggère un investissement stable avec moins de risques induits par le marché. En outre, en tant qu'acteur de premier plan dans le secteur du pétrole, du gaz et des carburants consommables, Shell bénéficie d'une présence significative sur le marché. Le niveau modéré d'endettement de la société et sa position boursière proche de son plus haut niveau sur 52 semaines soulignent encore sa santé financière et la confiance du marché. Avec un rendement élevé au cours des trois derniers mois et des analystes qui prévoient une rentabilité pour l'année en cours, les perspectives financières de Shell semblent solides.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.