Lundi, Piper Sandler a ajusté son objectif de prix pour les actions Elanco Animal Health (NYSE:ELAN), le faisant passer de 18 $ à 19 $, tout en conservant une note neutre sur le titre. La société a révisé ses estimations de chiffre d'affaires et de bénéfice par action (BPA) ajusté pour les années à venir, citant des projections actualisées.
L'augmentation de l'objectif de cours reflète les nouvelles estimations de la société concernant les performances financières futures d'Elanco. Pour l'année 2024, le cabinet prévoit désormais un chiffre d'affaires de 4,501 milliards de dollars et un BPA ajusté de 0,94 $, soit une légère augmentation par rapport à la prévision précédente de 4,470 milliards de dollars de chiffre d'affaires et de 0,88 $ de BPA. Ces chiffres sont conformes aux estimations consensuelles de 4,500 milliards de dollars de revenus et de 0,93 $ de BPA.
À l'horizon 2025, les estimations révisées de Piper Sandler montrent que les recettes pourraient atteindre 4,666 milliards de dollars avec un bénéfice par action ajusté de 1,02 dollar, en hausse par rapport aux prévisions précédentes de 4,633 milliards de dollars de recettes et de 0,96 dollar par action. Ce chiffre est légèrement inférieur au consensus de 4,684 milliards de dollars de revenus et de 1,07 BPA.
Pour 2026, l'entreprise a augmenté ses estimations de revenus à 4,992 milliards de dollars, contre 4,957 milliards de dollars, et son BPA ajusté à 1,16 dollar, contre 1,09 dollar. Cette prévision est plus optimiste par rapport au consensus, qui anticipe un chiffre d'affaires de 4,880 milliards de dollars et un BPA de 1,17 dollar.
La justification du nouvel objectif de cours de 19 dollars repose sur un multiple de 3,2 fois la valeur de l'entreprise par rapport au chiffre d'affaires, appliqué à l'estimation du chiffre d'affaires de l'entreprise pour 2025. Ce multiple reste inchangé, mais il représente une décote d'environ 10 % par rapport à la moyenne historique du multiple de négociation d'Elanco.
Piper Sandler estime qu'un multiple de négociation équitable pour Elanco devrait être légèrement inférieur à ses moyennes historiques, compte tenu de l'introduction en bourse de la société en 2018 et des valorisations comparatives élevées d'un point de vue historique pendant la majeure partie de la période écoulée depuis lors. L'objectif de prix révisé tient également compte de la dette nette de 5,420 milliards de dollars et des 496 millions d'actions en circulation de la société.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de l'objectif de cours actualisé de Piper Sandler pour Elanco Animal Health (NYSE:ELAN), il est utile de prendre en compte les perspectives InvestingPro supplémentaires. Selon les données d'InvestingPro, Elanco a actuellement une capitalisation boursière de 8,46 milliards de dollars et un ratio cours/valeur comptable de 1,4 au 1er trimestre 2024. Malgré une légère baisse des revenus au cours des douze derniers mois, la société a réussi à dégager une marge bénéficiaire brute de 55,33%, ce qui démontre sa capacité à maintenir la rentabilité au niveau brut.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que, bien que les analystes aient révisé leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, on s'attend à une croissance du revenu net cette année. De plus, les actifs liquides d'Elanco dépassent ses obligations à court terme, ce qui indique une forte position de liquidité. Notamment, Elanco a connu un rendement significatif au cours de la semaine dernière, avec un rendement total de 28,21%, et un rendement robuste de 98,37% au cours de l'année dernière, se négociant près de son plus haut de 52 semaines.
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