Jeudi, CFRA a maintenu une note Hold sur ConAgra (NYSE:CAG) mais a augmenté l'objectif de prix de l'action de 30,00 $ à 34,00 $. L'objectif révisé est basé sur un multiple cours/bénéfice à terme de 12,1 fois les bénéfices par action (BPA) estimés de l'entreprise pour l'exercice se terminant en mai 2025 (exercice 25).
La projection du BPA a été ajustée à la hausse de 2,69 $ à 2,81 $, reflétant des perspectives plus optimistes que la prévision précédente de 2,61 $ pour l'exercice 2024 (FY 24).
Le troisième trimestre fiscal (FQ3) de ConAgra, qui s'est terminé en février, a rapporté un BPA ajusté de 0,69 $, soit une baisse de 9% d'une année sur l'autre, mais dépassant les estimations de 0,04 $. Ce dépassement a été attribué à une marge brute plus élevée de 28,7 % par rapport au consensus de 27,2 %.
Toutefois, ce résultat inclut une indemnité d'assurance non récurrente qui a contribué à hauteur d'environ 0,02 $ par action. La société a enregistré une baisse de 2,0 % des ventes organiques, ce qui représente une amélioration par rapport à la baisse de 3,4 % enregistrée au cours du trimestre précédent.
Le rendement du segment des produits d'épicerie et des collations de ConAgra a affiché une baisse moins importante des volumes, soit -0,8 % comparativement à -3,7 % au cours du dernier trimestre. À l'inverse, le segment des produits réfrigérés et congelés a continué d'enregistrer des volumes et des prix/mix négatifs pour le deuxième trimestre consécutif, avec des volumes en baisse de 3,3 % et des prix/mix de 4,8 %.
Malgré ces défis, ConAgra a noté une augmentation des tendances de volume au cours du quatrième trimestre fiscal à ce jour (FQ4).
ConAgra s'est concentrée sur la réduction de sa dette, comme en témoigne la diminution de l'effet de levier de 3,6 fois au deuxième trimestre fiscal (FQ2) à 3,4 fois au FQ3. Ceci a été soutenu par une augmentation significative du flux de trésorerie disponible (FCF) depuis le début de l'année fiscale en cours, qui a atteint 1,2 milliard de dollars contre seulement 0,4 milliard de dollars pour la même période de l'année fiscale précédente.
Les efforts de l'entreprise pour réduire les frais d'intérêt devraient contribuer à la croissance du BPA au cours de l'exercice 25, parallèlement à une croissance organique des ventes à un chiffre et à une modeste augmentation de la marge d'exploitation. De plus, ConAgra offre un rendement en dividendes d'environ 4,6 %.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.