Mardi, Piper Sandler a ajusté ses perspectives pour Chewy Inc. (NYSE:CHWY), réduisant l'objectif de prix de l'action à 16 $ contre 19 $ précédemment, tout en maintenant une note neutre sur l'action. Cette révision fait suite à une enquête vétérinaire semestrielle menée par le cabinet, qui a révélé un changement de sentiment au sein de la communauté vétérinaire à l'égard des services de Chewy.
L'enquête a mis en évidence une méfiance croissante des vétérinaires à l'égard de Chewy, coïncidant avec une préférence pour les services offerts par le concurrent de la société, Covetrus. L'initiative de Chewy d'ouvrir ses propres cliniques vétérinaires, sous la marque VetCare, a suscité des inquiétudes.
Cette initiative a apparemment suscité l'appréhension des vétérinaires, ce qui pourrait avoir un impact sur la capacité de Chewy à capitaliser sur les ventes de médicaments sur ordonnance à forte marge.
L'analyste a souligné les perspectives mitigées de Chewy, reconnaissant à la fois les forces et les faiblesses de son modèle d'entreprise actuel. Du côté positif, Chewy pourrait bénéficier de publicités sponsorisées, de la possibilité de restituer environ 1,1 milliard de dollars de liquidités nettes aux actionnaires et d'une augmentation potentielle à plus long terme des adoptions d'animaux de compagnie.
Cependant, l'entreprise est également confrontée à des défis, notamment une stagnation de la croissance des clients actifs, une diminution de l'inflation des prix des aliments pour animaux de compagnie et des préoccupations liées à la structure de l'actionnariat, étant donné que BC Partners détient environ 75 % des actions de Chewy.
L'ajustement de l'objectif de cours de Piper Sandler reflète une diminution du multiple de chiffre d'affaires attendu pour 2025, qui passe de 0,6 fois à 0,5 fois, en raison des perspectives moins favorables auprès de la communauté vétérinaire. Cette réévaluation tient compte de la dynamique et du sentiment actuels au sein de l'industrie, ainsi que des mouvements stratégiques de Chewy et des défis du marché.
Perspectives InvestingPro
Alors que Chewy Inc. navigue dans le paysage changeant de l'industrie des soins pour animaux de compagnie, les principales mesures financières et les perspectives des analystes d'InvestingPro offrent un aperçu de la position actuelle de l'entreprise. Chewy détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui pourrait constituer un coussin contre les incertitudes du marché. De plus, le revenu net de la société devrait augmenter cette année, ce qui laisse présager une amélioration de sa santé financière.
Les données d'InvestingPro montrent que la capitalisation boursière de Chewy s'élève à 6,83 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) élevé de 172,5. Malgré ce multiple élevé, la croissance du chiffre d'affaires de la société au cours des douze derniers mois (T4 2024) a été de 10,17 %, ce qui indique une trajectoire positive.
Néanmoins, le multiple cours/valeur comptable élevé de la société (13,39) suggère une valorisation supérieure à sa valeur comptable. En outre, les analystes ont revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui pourrait être le signe d'un renforcement des perspectives commerciales.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.