Jeudi, TechnipFMC (NYSE:FTI) a vu son objectif de cours relevé par BTIG de 28,00 $ à 30,00 $, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. L'ajustement fait suite à la publication des résultats du premier trimestre 2024 de la société, qui a révélé un EBITDA ajusté d'environ 257 millions de dollars, dépassant l'estimation consensuelle d'environ 11%.
Le dépassement des résultats a été attribué à un chiffre d'affaires Subsea plus élevé que prévu, qui a atteint environ 1,73 milliard de dollars, soit une légère augmentation séquentielle et un chiffre supérieur aux prévisions du consensus d'environ 1,65 milliard de dollars. Les marges d'EBITDA du segment Subsea se sont également améliorées, s'établissant à 14,0 %, soit une augmentation d'environ 90 points de base en séquentiel et d'environ 375 points de base en glissement annuel.
La croissance du carnet de commandes de TechnipFMC a été soulignée, avec un ratio commandes/facturation d'environ 1,4 fois, un bond significatif par rapport au trimestre précédent (0,7 fois). Les prises de commandes pour le segment Subsea se sont élevées à environ 2,4 milliards de dollars, soit une augmentation de près de 90 % par rapport au trimestre précédent. Il s'agit du huitième trimestre depuis le début de l'année 2022 au cours duquel le ratio commandes/factures sous-marines a dépassé 1,0x, le quatrième trimestre 2023 étant la seule exception.
Néanmoins, le chiffre d'affaires de Surface n'a pas répondu aux attentes, s'établissant à environ 307 millions de dollars, soit environ 5 % de moins que le consensus d'environ 324 millions de dollars. Les marges EBITDA de Surface étaient de 13,5 %, en baisse d'environ 120 points de base séquentiellement, mais en amélioration d'environ 130 points de base d'une année sur l'autre. La baisse des résultats est en partie due à la diminution de l'activité en Amérique du Nord, le nombre moyen de fracturations ayant baissé d'environ 6 % d'une année sur l'autre.
La société a également abordé la récente cession de Measurement Solutions, qui a été finalisée à la fin du mois de mars. Le carnet de commandes en surface s'élève désormais à environ 1,0 milliard de dollars, en légère baisse par rapport aux 1,1 milliard de dollars du trimestre précédent. Malgré cela, TechnipFMC prévoit que l'activité onshore en Arabie Saoudite donnera un coup de pouce au segment Surface.
TechnipFMC est optimiste quant à l'avenir, citant l'augmentation attendue des dépenses sous-marines mondiales, qui devraient augmenter à un taux de croissance annuel composé d'environ 7,5 % jusqu'en 2027. Cette tendance devrait continuer à stimuler l'expansion des marges à moyen terme.
Perspectives InvestingPro
Suite à la publication des résultats positifs de TechnipFMC, les données et analyses en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire aux investisseurs qui envisagent d'investir dans l'action de la société. La capitalisation boursière de TechnipFMC s'élève à 11,75 milliards de dollars, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans les perspectives de croissance de la société. Notamment, le chiffre d'affaires de la société a augmenté de 16,38% au cours des douze derniers mois au T4 2023, ce qui indique une performance financière robuste.
Les conseils d'InvestingPro révèlent que les analystes s'attendent à une croissance du revenu net et du chiffre d'affaires de TechnipFMC pour l'année en cours, quatre analystes ayant revu leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir. Cela correspond à la forte performance de la société et à la croissance du carnet de commandes soulignée dans le récent rapport sur les résultats. De plus, TechnipFMC s'est négocié près de son plus haut de 52 semaines, avec une hausse significative de 29,63% au cours des six derniers mois, ce qui souligne la dynamique positive derrière le titre.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.