Lundi, BofA Securities a ajusté ses perspectives sur les actions d'Eastman Chemical (NYSE:EMN), réduisant légèrement l'objectif de prix à 112 $ contre 113 $, tout en maintenant une note d'achat sur les actions de la société. Cette révision fait suite à la performance d'Eastman Chemical au premier trimestre, qui s'est alignée sur les attentes en termes de croissance du volume et du mélange.
La société a enregistré une augmentation de 2 %, correspondant aux estimations, avec une avance notable de 100 points de base dans ses deux segments spécialisés, Advanced Materials (AM) et Additives & Functional Products (A&FP). Toutefois, le segment des intermédiaires chimiques (CI) n'a pas enregistré les mêmes résultats, principalement en raison de problèmes opérationnels liés aux conditions météorologiques.
L'analyste de BofA Securities a souligné qu'en dépit du léger recul de CI, l'entreprise est prête pour une croissance plus forte au cours des trimestres suivants. On s'attend à des augmentations à un chiffre du volume et de la composition au cours de la seconde moitié de l'année.
Le premier trimestre a déjà montré des signes prometteurs de cette tendance à la hausse, avec un EBIT ajusté atteignant 274 millions de dollars, dépassant les 248 millions de dollars prévus. Ce résultat a été attribué aux avantages de l'effet de levier opérationnel, qui résulte de l'augmentation des volumes vendus et de la production.
Pour l'avenir, BofA Securities prévoit une forte croissance des bénéfices pour Eastman Chemical tout au long de l'année en cours, prévoyant un EBITDA d'environ 1,8 milliard de dollars. L'entreprise prévoit également une croissance continue jusqu'en 2025-2026, alors que le marché passe d'une période de déstockage à une croissance réelle du marché final. La réitération de la cote d'achat et le nouvel objectif de prix de 112 $ reflètent la confiance dans le potentiel d'expansion des bénéfices et de performance du marché d'Eastman Chemical au cours des prochaines années.
Les commentaires de l'analyste soulignent la capacité de l'entreprise à tirer parti de l'efficacité opérationnelle et à naviguer efficacement à travers les fluctuations du marché. Le BAII ajusté du premier trimestre ayant dépassé les estimations, Eastman Chemical semble être sur la voie d'une amélioration financière significative, comme le soulignent les perspectives positives pour l'année à venir et au-delà.
Perspectives InvestingPro
L'engagement d'Eastman Chemical (NYSE:EMN) envers le rendement des actionnaires est évident grâce à sa stratégie agressive de rachat d'actions et à son rendement élevé pour les actionnaires, comme l'indiquent les conseils d'InvestingPro. La croissance constante du dividende de la société, qui a augmenté son dividende pendant 14 années consécutives et maintenu les paiements pendant 31 années consécutives, souligne une forte discipline financière et un engagement à restituer de la valeur aux actionnaires.
Cela est d'autant plus remarquable que la société a récemment enregistré une forte hausse de son cours au cours des six derniers mois et qu'elle se négocie à un niveau proche de son plus haut niveau sur 52 semaines.
Du point de vue de l'évaluation, le ratio C/B actuel d'Eastman Chemical est de 12,3, ce qui est considéré comme faible par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Cela pourrait indiquer que l'action est sous-évaluée, ce qui en fait une option intéressante pour les investisseurs axés sur la valeur. La stabilité du cours de l'entreprise est également soulignée par sa faible volatilité, ce qui constitue un investissement relativement stable sur un marché qui peut souvent être turbulent.
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