Vendredi, CFRA a ajusté son objectif de cours pour Church & Dwight Co. Inc. (NYSE:CHD), un important fabricant d'articles ménagers, en le relevant à 114 $ par rapport à l'objectif précédent de 112 $. Le cabinet a également réaffirmé sa note d'achat sur le titre.
Le nouvel objectif de cours à 12 mois représente une valorisation de 33 fois le bénéfice par action (BPA) attendu de CFRA pour 2024, qui a été revu à la hausse de 0,06 $ pour atteindre 3,46 $. Les prévisions de BPA pour 2025 restent inchangées à 3,69 $. Ce prix cible représente une prime par rapport à la moyenne du ratio cours/bénéfice (P/E) à cinq ans de 28,6 fois.
Church & Dwight a publié un BPA ajusté de 0,96 $ au premier trimestre, ce qui représente une augmentation de 12,9 % en glissement annuel et dépasse les attentes de 0,09 $. Les revenus de la société ont atteint 1,5 milliard de dollars, marquant une augmentation de 5 % par rapport à l'année précédente et s'alignant sur les estimations du consensus. La croissance organique pour le trimestre a été de 5,2 %, grâce à une combinaison de 1,6 % d'amélioration des prix et du mix et de 3,6 % de croissance des volumes.
La performance de la société a été ventilée par segment, avec une croissance organique de 4,3 % pour les ventes nationales, de 8,8 % pour les ventes internationales et de 7,2 % pour les produits spécialisés. Toutefois, certains produits ont été confrontés à des difficultés : les ventes de Waterpik ont été affectées par des remises à zéro dans le commerce de détail, et la catégorie des vitamines gommeuses a connu une baisse de 5 %, Church & Dwight ayant enregistré une chute de 12 % dans ce domaine.
La marge brute s'est améliorée de 220 points de base pour atteindre 45,7 %, grâce à des initiatives efficaces en matière de prix et de productivité. Les dépenses de marketing en pourcentage des ventes ont augmenté de 160 points de base, et les frais de vente, généraux et administratifs ont augmenté de 80 points de base. Cela a entraîné une légère contraction de la marge EBIT de 20 points de base.
Malgré les pressions exercées sur les marges, Church & Dwight a relevé ses prévisions d'expansion des marges à 75 points de base et anticipe désormais une croissance de 8,5 % du BPA au point médian. Bien que les perspectives de revenus restent inchangées, la société est optimiste quant à l'impact potentiel du lancement de nouveaux produits et de l'expansion des marchés, qui devraient contribuer à hauteur de 2 % à la croissance organique au deuxième trimestre.
Perspectives InvestingPro
Les récentes performances de Church & Dwight (NYSE:CHD) ayant dépassé les attentes, il convient de noter les indicateurs financiers stratégiques susceptibles d'influencer le sentiment des investisseurs. Selon les données d'InvestingPro, Church & Dwight affiche une capitalisation boursière de 25,92 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence substantielle dans le secteur des produits ménagers. Le ratio C/B de la société s'élève à 33,63, ce qui indique une prime par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui est conforme à l'approche de valorisation de CFRA lors de l'établissement de son nouvel objectif de cours. En outre, la croissance du chiffre d'affaires pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 est de 7,86 %, ce qui montre la capacité de la société à augmenter son chiffre d'affaires dans un marché concurrentiel.
Les investisseurs peuvent trouver du réconfort dans les antécédents de Church & Dwight en matière de fiabilité des dividendes, comme le souligne l'astuce d'InvestingPro selon laquelle la société a augmenté son dividende pendant 19 années consécutives. En outre, la faible volatilité du cours de l'action peut apporter un sentiment de stabilité dans un marché souvent turbulent. Pour ceux qui veulent en savoir plus, InvestingPro offre d'autres conseils sur Church & Dwight, qui peuvent être consultés à l'adresse https://www.investing.com/pro/CHD. Utilisez le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+, et découvrez 14 autres conseils d'InvestingPro qui pourraient vous aider à prendre vos décisions d'investissement.
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