Jeudi, Deutsche Bank a ajusté ses perspectives financières pour Amylyx Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: AMLX), abaissant l'objectif de prix de l'action de la société à 4 $, contre 8 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat. Cette décision fait suite à l'annonce par Amylyx du retrait volontaire de son médicament Relyvrio du marché américain et d'Albrioza du marché canadien.
La société a entamé un important processus de restructuration en raison de ce retrait, qui comprend l'arrêt de toutes les activités en dehors des États-Unis et des activités commerciales aux États-Unis, ainsi qu'une réduction de la main-d'œuvre d'environ 70 %.
La restructuration d'Amylyx intervient après un examen complet des données de l'étude PHOENIX en cours. Malgré le retrait du marché, la société poursuivra l'étude PHOENIX et fournira Relyvrio aux patients qui choisissent de poursuivre le traitement dans le cadre d'un programme gratuit.
Amylyx se concentre désormais entièrement sur son pipeline, qui comprend AMX0035 pour le syndrome de Wolfram, dont les données ouvertes de phase 2 devraient être présentées le 10 avril, et la paralysie supranucléaire progressive (PSP), dont les données de phase 3 sont attendues en 2025 ou 2026.
Deutsche Bank a mis à jour son modèle financier pour Amylyx afin de prendre en compte le retrait complet de Relyvrio et d'Albrioza après le premier trimestre 2024. Le modèle inclut également l'impact de la restructuration de l'entreprise et intègre les revenus ajustés au risque pour les traitements du syndrome de Wolfram et de la PSP. La banque a attribué une probabilité de succès de 40 % pour le syndrome de Wolfram et de 25 % pour la PSP.
Compte tenu du solde de trésorerie actuel d'Amylyx et de la restructuration prévue, Deutsche Bank estime que la trésorerie de la société à la fin du premier trimestre 2024 sera d'environ 400 millions de dollars, ce qui devrait être suffisant pour financer les opérations jusqu'à la fin de 2025 au moins.
La firme note également qu'aucune valeur, voire une valeur minime, n'a actuellement été attribuée au syndrome de Wolfram et aux programmes PSP de la société, ce qui justifie le maintien d'une note d'achat pour les actions d'Amylyx.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des récents développements d'Amylyx Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: AMLX), les données actuelles d'InvestingPro fournissent une perspective financière plus approfondie. La capitalisation boursière de la société a été ajustée à 178,27 millions de dollars, reflétant la réaction du marché à la nouvelle de la restructuration.
Le ratio C/B se situe à un niveau attrayant de 3,72, avec un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 à 4,36, ce qui suggère un titre potentiellement sous-évalué si l'entreprise parvient à faire pivoter sa stratégie avec succès. L'étonnante croissance du chiffre d'affaires de 1612,94% au cours des douze derniers mois témoigne de la dynamique antérieure de la société, qu'elle s'efforcera de retrouver après la restructuration.
Les conseils d'InvestingPro soulignent l'écart important entre le prix actuel et les estimations de la juste valeur, les cibles des analystes suggérant une juste valeur de 4 $ et la propre estimation de la juste valeur d'InvestingPro étant de 3,73 $.
Cette disparité peut refléter l'incertitude entourant l'avenir de la société, mais elle laisse également entrevoir un potentiel de hausse si Amylyx parvient à mener à bien ses essais cliniques. La prochaine date de publication des résultats étant fixée au 9 mai 2024, les investisseurs seront très attentifs à tout signe de progrès ou à toute mise à jour concernant le pipeline de la société.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.