Mardi, B.Riley a maintenu une note d'achat sur Amkor Technology (NASDAQ:AMKR) et a relevé l'objectif de prix de l'action à 45 $ de 43 $, suite aux bénéfices du premier trimestre de la société qui ont dépassé les estimations du consensus. L'augmentation de l'objectif reflète des perspectives positives basées sur le lancement d'un nouveau programme d'emballage d'intelligence artificielle (IA) en 2,5D et une croissance anticipée au second semestre de l'année.
Amkor Technology a publié de solides résultats pour le premier trimestre après la clôture du marché lundi, avec des performances supérieures aux attentes, même avant la prise en compte d'un gain ponctuel de la marge brute. Les prévisions de l'entreprise pour le deuxième trimestre ont également été plus élevées que prévu, ce qui témoigne du lancement d'un nouveau programme d'emballage 2.5D AI.
À plus long terme, une forte montée en puissance de plus de 30 % est attendue au second semestre, grâce à de nouveaux programmes d'IA et de wearables, à des vents contraires séculaires dans l'industrie et à des tendances saisonnières positives dans le domaine des communications.
Malgré une légère baisse des ventes automobiles depuis le début de l'année, Amkor reste optimiste quant à la croissance de ce segment, le point le plus faible du cycle étant désormais derrière eux depuis le premier trimestre. Le secteur de l'informatique a surpris avec des résultats plus élevés au premier trimestre, soutenus par de meilleures ventes de mémoires, des PC basés sur ARM et les premières livraisons du programme 2.5D AI.
Bien que les communications n'aient pas répondu aux attentes au premier trimestre, une augmentation significative est prévue au troisième trimestre, avec des niveaux qui devraient être bien supérieurs au nouveau modèle. Dans le secteur de la consommation, un nouveau programme de wearables devrait compléter une expansion significative de l'emballage 2.5D pour l'informatique/le calcul à haute performance (HPC) plus tard dans l'année.
Le cabinet note que le coût des marchandises vendues (COGS), la gestion des dépenses et la génération de trésorerie d'Amkor sont en bonne voie. En outre, la diversification géographique devrait fournir de solides vents contraires de re-shoring mondial à moyen et long terme, qui pourraient devenir plus importants à la fin de l'année 2024 et au-delà.
Les nouvelles estimations du bénéfice par action (BPA) pour l'année civile 2024 augmentant de 7 % et l'année civile 2025 restant stable, les actions d'Amkor sont considérées comme ayant le potentiel de s'apprécier au-delà du nouvel objectif de prix au cours des 12 prochains mois.
L'action se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice (C/B) modeste de 13,3 fois sur deux ans, soit 10 points de pourcentage en dessous du point médian de la fourchette de 14 ans, malgré les problèmes de sous-utilisation des usines par rapport au C/B de 23,5 fois de l'indice SOX au 65e percentile.
Les investisseurs intéressés par Amkor Technology peuvent attendre avec impatience la participation de la société à la conférence annuelle de B. Riley les 22 et 23 mai, où d'autres informations sur les perspectives de la société pourront être partagées.
Perspectives InvestingPro
Suite aux perspectives positives de B.Riley sur Amkor Technology (NASDAQ:AMKR), les données actuelles d'InvestingPro soulignent certaines des nuances financières que les investisseurs peuvent prendre en compte. La société se targue d'une capitalisation boursière de 7,75 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) qui s'est ajusté à 20,75 au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024.
Cette mesure d'évaluation suggère un niveau de confiance raisonnable des investisseurs dans la capacité bénéficiaire de l'entreprise. Malgré un léger déclin de la croissance des revenus, en baisse de 8,17% au cours des douze derniers mois au T1 2024, Amkor a maintenu une marge bénéficiaire brute de 14,86%, ce qui indique sa capacité à gérer efficacement le coût des marchandises vendues.
Du point de vue de la liquidité et de la santé financière, le fait que les actifs liquides d'Amkor dépassent les obligations à court terme est un signe rassurant pour les parties prenantes. Cela correspond à la note de l'entreprise sur la gestion efficace des dépenses et la génération de trésorerie d'Amkor.
En outre, l'engagement de la société en faveur du rendement pour les actionnaires se reflète dans la croissance de son dividende, avec un rendement de 1,0 % et une augmentation de 5,0 % au cours des douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024. Notamment, Amkor a augmenté son dividende pendant 4 années consécutives, un conseil d'InvestingPro qui souligne l'approche cohérente de la société en matière de distribution de capital.
Les investisseurs qui envisagent d'investir dans Amkor Technology peuvent également tirer parti des autres Perspectives InvestingPro. D'autres conseils d'InvestingPro peuvent aider à mieux évaluer la performance et le potentiel de la société, notamment sa position d'acteur de premier plan dans le secteur des semi-conducteurs et des équipements semi-conducteurs, ainsi que son niveau d'endettement modéré.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.