Mercredi, Pivotal Research a relevé son évaluation de Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI) de Hold à Buy, ajustant l'objectif de prix à 4,90 $ de 5,05 $. La décision de la firme reflète une opinion positive sur les perspectives financières de la société, en particulier sa capacité à générer des flux de trésorerie disponibles.
Pivotal Research a souligné que le modèle d'affaires de Sirius XM, centré sur ses services embarqués, possède un "moat décent" et devrait afficher des revenus et un EBITDA stables ou en légère augmentation.
L'analyste a noté le taux élevé de conversion de l'EBITDA en flux de trésorerie disponible, qui devrait devenir plus évident à mesure que les dépenses d'investissement temporaires diminuent. L'année 2024 devrait être le point culminant des dépenses en capital, totalisant 700 millions de dollars, avec une réduction significative à environ 300 millions de dollars d'ici 2027.
Le cabinet d'études prévoit que l'action Sirius XM se stabilisera autour de ses niveaux actuels et, avec la conclusion de l'opération prévue en juillet, les investisseurs devraient prendre confiance dans la croissance du flux de trésorerie de l'entreprise pour 2025. L'inclusion de Sirius XM dans d'autres indices devrait également susciter l'intérêt des investisseurs institutionnels après la conclusion de l'opération, et la valorisation de l'action à 7 fois le flux de trésorerie disponible prévu pour 2025 est considérée comme attrayante.
En outre, Pivotal Research a souligné qu'elle ne tient pas compte des avantages potentiels à long terme qui pourraient découler de la vente du spectre de la bande C de Sirius XM aux opérateurs terrestres sans fil, qui pourrait avoir une valeur significative sur la base des transactions historiques sur le spectre.
L'entreprise utilise une méthode d'actualisation des flux de trésorerie (DCF) avec un taux d'actualisation de 8 % et un multiple d'EBITDA de 9 fois pour évaluer Sirius XM. Au prix cible, l'action se négocierait à 10,75 fois le flux de trésorerie disponible prévu pour 2025.
Perspectives InvestingPro
Alors que Pivotal Research devient haussier sur Sirius XM Radio, avec une nouvelle note d'achat et un objectif de prix de 4,90 $, les données en temps réel et les conseils d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs. La capitalisation boursière actuelle de la société s'élève à 12,15 milliards de dollars et son ratio C/B est de 9,77, ce qui reflète une valorisation élevée par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Cela correspond à l'opinion de Pivotal Research selon laquelle l'évaluation de l'action est attrayante à 7 fois le flux de trésorerie disponible prévu pour 2025.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que Sirius XM a maintenu ses paiements de dividendes pendant 9 années consécutives, avec un rendement actuel de 3,37%. Ce rendement constant pour les actionnaires peut intéresser les investisseurs axés sur le revenu. De plus, la société se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines, le cours ayant chuté de manière significative au cours des trois derniers mois, comme le montre un rendement négatif de 41,39 % sur la période. Cela pourrait constituer une opportunité d'achat pour les investisseurs de valeur, d'autant plus que les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, et qu'elle a été rentable au cours des douze derniers mois.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.