Vendredi, CFRA a modifié de manière significative ses perspectives sur Neste Oyj, une société finlandaise de raffinage et de commercialisation de pétrole. L'analyste de la société a abaissé la note de l'action d'Acheter à Conserver et a réduit l'objectif de prix à 23 €, contre 32 € précédemment. Cette décision intervient après que les résultats du premier trimestre 2024 de Neste ont largement manqué les attentes du marché, avec un écart d'environ 30 % par rapport aux estimations du consensus.
Neste a annoncé une baisse de 54 % du bénéfice par action comparable (BPA) d'une année sur l'autre, à 0,33 € pour le premier trimestre 2024. Cela a été principalement attribué à une baisse substantielle de la marge renouvelable à 562 $ par tonne, ce qui représente une baisse de 41% par rapport à l'année précédente et en dessous de la fourchette d'orientation 2024 de la société de 600-800 $ par tonne.
L'analyste a souligné plusieurs facteurs pour cette baisse, notamment l'expiration d'un contrat à terme annuel à prix élevé, la chute des prix des crédits RIN (Renewable Identification Number), et une marge plus faible de l'usine de Martinez, qui a fonctionné à moins de 50 % d'utilisation.
En outre, l'EBITDA comparable du segment des produits pétroliers de Neste a chuté de 29 % d'une année sur l'autre pour atteindre 278 millions d'euros, en raison d'une réduction de 16 % du volume des ventes. À la lumière de ces résultats, CFRA a ajusté ses prévisions de BPA pour Neste, réduisant la prévision de BPA pour 2024 à 1,95 € contre 2,45 € et l'estimation de BPA pour 2025 à 2,30 € contre 2,60 €.
L'abaissement de la note reflète les préoccupations concernant les multiples perturbations imprévues des usines et l'impact qu'elles ont eu sur les performances financières de l'entreprise. L'objectif de cours révisé de CFRA est basé sur un ratio C/B 2025 de 10x, ce qui est inférieur à la moyenne des pairs de 11x. L'analyste a indiqué que la faiblesse des marges renouvelables dans les biocarburants a accru la dépendance de Neste à la prime pour le carburant aviation durable (SAF) et au succès de l'augmentation de la production de SAF à Singapour, qui a connu un démarrage difficile.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs digèrent les perspectives révisées de la CFRA sur Neste Oyj, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la santé financière de la société. La capitalisation boursière de Neste Oyj s'élève à 18,26 milliards de dollars, avec un ratio C/B de 12,61, ce qui indique que le prix des bénéfices de l'action est inférieur à la moyenne du secteur. Le ratio cours/valeur comptable de la société, au cours des douze derniers mois précédant le premier trimestre 2024, est de 2,3, ce qui peut suggérer que l'action est raisonnablement valorisée par rapport à ses actifs nets.
Pour ceux qui considèrent la performance récente de l'action, un conseil d'InvestingPro note que l'action Neste Oyj a pris un coup significatif au cours de la semaine dernière, avec un rendement total du prix d'une semaine de -11,82%. En outre, la société s'est négociée près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui pourrait constituer un point d'entrée potentiel pour les investisseurs axés sur la valeur. Un autre conseil d'InvestingPro souligne qu'en dépit de la faiblesse des marges brutes récemment annoncée, Neste Oyj a maintenu ses paiements de dividendes pendant 19 années consécutives, démontrant ainsi son engagement à restituer de la valeur à ses actionnaires. Le rendement actuel du dividende s'élève à 4,24%, ce qui est très attractif.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.