Vendredi, BofA Securities a mis à jour sa position sur l'action Under Armour , Inc. (NYSE:UAA), réduisant l'objectif de prix à 8 $ contre 9 $ précédemment, tout en conservant une note neutre.
L'ajustement intervient alors que la société considère que l'évaluation actuelle d'Under Armour tient compte de manière appropriée des perspectives floues du retour de la société à des niveaux de bénéfices normaux.
Les prévisions initiales d'Under Armour pour l'exercice 2025 (F25) ont été nettement inférieures aux attentes du marché, avec une baisse prévue des ventes totales à deux chiffres, en particulier une baisse de 15 à 17 % en Amérique du Nord.
Malgré ces chiffres de vente inférieurs, la société prévoit une augmentation de la marge brute de 75 à 100 points de base et une réduction des frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) de 2 à 4 %. Le bénéfice par action (BPA) devrait se situer entre 18 et 21 cents, ce qui contraste fortement avec l'estimation précédente de 63 cents.
Les prévisions font également état d'un premier trimestre difficile se terminant en juin, avec une baisse des ventes de l'ordre de 10 % et un recul du bénéfice par action de 8 à 10 cents. En réponse à ces projections, BofA Securities a revu à la baisse son estimation du bénéfice par action pour le premier trimestre (F25) de 45 cents à 18 cents et a ajusté l'objectif de prix à 8 dollars.
Ce nouvel objectif est basé sur un multiple de 8 fois la valeur d'entreprise/bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA) pour l'exercice 2026, ce qui représente une augmentation par rapport au multiple de 7 fois pour l'exercice 2025 utilisé précédemment, afin de mieux refléter le potentiel de redressement par rapport au creux des bénéfices anticipé pour l'exercice 2025.
Perspectives InvestingPro
La dynamique actuelle du marché d'Under Armour et ses projections futures offrent une image complexe aux investisseurs. Avec une capitalisation boursière de 2,91 milliards de dollars et un faible multiple de bénéfices de 7,23, l'action présente une évaluation potentiellement attrayante pour les chasseurs de bonnes affaires. Selon les données d'InvestingPro, le ratio C/B de la société s'est légèrement ajusté à 7,19 si l'on considère les douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2024. Malgré un léger déclin de la croissance des revenus au cours de la même période, Under Armour maintient une marge bénéficiaire brute robuste de 45,73%, ce qui indique une gestion efficace des coûts par rapport à ses ventes.
Notamment, Under Armour ne verse pas de dividendes, ce qui pourrait être un facteur à prendre en compte pour les investisseurs axés sur les revenus. Toutefois, les liquidités de l'entreprise dépassent les obligations à court terme et elle fonctionne avec un niveau d'endettement modéré, ce qui suggère une assise financière stable. Ces aspects sont particulièrement importants compte tenu de la volatilité du cours de l'action observée récemment. Pour ceux qui cherchent à approfondir la santé financière et les perspectives d'avenir d'Under Armour, Perspectives InvestingPro propose des éclairages complémentaires. Sept autres conseils d'InvestingPro sont disponibles sur le site Investing.com. Pour profiter de ces informations, les lecteurs peuvent utiliser le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+, qui fournit une analyse d'investissement plus complète.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.