Vendredi, CFRA a relevé son évaluation de Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT) de Hold à Buy, fixant un objectif de cours de 325 dollars. La société estime que le prix actuel de l'action représente un moment opportun pour investir dans Spotify, citant le récent repli depuis le plus haut de cette semaine comme un point d'entrée attractif pour le titre.
Ce relèvement fait suite à une augmentation des estimations du bénéfice par action (BPA) de l'entreprise pour les années à venir. Le 23 avril, les prévisions de BPA pour 2024 ont été relevées de 2,40 à 4,85 euros, et pour 2025 de 3,95 à 6,30 euros. Le nouvel objectif de cours est basé sur un ratio cours/bénéfice (P/E) à terme de 67,0 fois les bénéfices estimés pour 2024, ce qui est inférieur à la moyenne historique du ratio P/E de Spotify sur cinq ans, qui est de 78,0 fois.
L'analyse de CFRA suggère que Spotify est sur la voie d'une croissance rentable avec des attentes pour des volumes d'unités plus élevés et des marges en expansion. Les prévisions de revenus pour l'entreprise sont fixées à 15,8 milliards d'euros pour 2024 et 17,6 milliards d'euros pour 2025, contre 13,2 milliards d'euros en 2023.
Les marges brutes pour le premier trimestre 2024 ont atteint 27,6 %, soit une amélioration de 90 points de base par rapport au trimestre précédent, grâce à une discipline des coûts et à des frais de restructuration uniques. Le cabinet prévoit que les marges brutes pour 2024 se situeront entre 28,0 % et 29,5 %.
Le cabinet a salué les performances de Spotify sur le marché du streaming musical, soulignant sa croissance et sa stabilité par rapport aux perturbations rencontrées par les services de streaming vidéo. La stratégie de Spotify s'est concentrée sur l'augmentation du nombre d'utilisateurs actifs mensuels (MAU) et du chiffre d'affaires, ce qui se traduit aujourd'hui par une augmentation des bénéfices et du flux de trésorerie disponible (FCF).
Selon la CFRA, Spotify dispose encore d'un important potentiel de croissance dans les pays en développement et d'une plus grande pénétration du marché dans les régions développées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.