Mercredi, Citi a rétrogradé les actions de Molson Coors (NYSE:TAP) de Neutre à Vendre, ajustant l'objectif de prix à 56 $ contre 66 $ précédemment. La rétrogradation fait suite aux inquiétudes concernant la capacité de la société à reproduire sa performance exceptionnelle de l'année précédente. En 2023, Molson Coors a enregistré des gains importants de parts de marché aux États-Unis pour ses marques Coors Light et Miller Lite, qui ont été attribués à la controverse Bud Light qui a débuté à la mi-avril 2023.
La société a exprimé sa confiance dans les tendances du premier trimestre et s'attend à des résultats favorables pour les réinitialisations de l'espace de stockage au printemps. Cependant, Citi souligne les défis auxquels Molson Coors pourrait être confrontée pour reproduire une année qui a fourni ce que la société a décrit comme six années de croissance des bénéfices. Les données du scanner du début du mois d'avril ont montré un ralentissement des tendances des ventes et des volumes pour les marques de bière de Molson Coors, une situation qui devrait persister alors que les comparaisons d'une année sur l'autre deviennent de plus en plus difficiles.
En outre, on s'attend à ce que Molson Coors ne profite plus des avantages substantiels qu'elle a tirés de l'effet de levier des coûts fixes sur les marges. Bien que l'évaluation des actions de la société soit faible, à environ 11,5 fois le ratio C/B estimé pour CY24E, elle est proche de la moyenne des quatre dernières années, qui est d'environ 12 fois. Cette proximité avec la valorisation moyenne historique a contribué à la décision d'abaisser l'objectif de prix de l'action et d'émettre une note de vente.
Perspectives InvestingPro
Dans le contexte de la rétrogradation de Citi, les mesures actuelles d'InvestingPro montrent une image nuancée pour Molson Coors (NYSE:TAP). La société affiche une capitalisation boursière de 13,63 milliards de dollars et un ratio C/B de 15,55, avec un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 légèrement inférieur à 12,83. Cela indique une valorisation qui est en ligne avec la moyenne historique, comme l'a noté Citi, mais cela reflète également une société dont le prix n'est pas excessif par rapport à ses bénéfices.
Les conseils d'InvestingPro révèlent que Molson Coors a l'habitude d'augmenter son dividende, avec trois années consécutives d'augmentation et une série de paiements de dividendes maintenue depuis 50 ans, ce qui témoigne d'un engagement à l'égard des rendements pour les actionnaires. De plus, avec 8 analystes révisant à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir, il y a une confiance implicite dans le potentiel de performance de la société. Toutefois, il convient de noter que les obligations à court terme dépassent les actifs liquides, ce qui pourrait poser des problèmes de liquidité.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.