Jeudi, CFRA a relevé la note de Clariant AG (CLN:SW) (OTC : CLZNY) de Vendre à Acheter, avec un objectif de cours révisé de CHF15.00, en hausse par rapport au précédent CHF10.00. Cet ajustement reflète un multiple cours/bénéfice (P/E) de 18,8x pour 2024, ce qui correspond aux moyennes historiques de l'entreprise.
Clariant a connu une baisse organique de 6% des ventes au quatrième trimestre 2024, la baisse des prix ayant été quelque peu compensée par la stabilisation des volumes due à la reconstitution des stocks par les clients après les faibles niveaux d'inventaire de 2023. Malgré la baisse des ventes, l'EBITDA hors éléments exceptionnels de Clariant au T1 2024 a augmenté de 4 % en glissement annuel en CHF, atteignant 173 millions de CHF. Cette augmentation a été attribuée à la croissance du volume et de la marge.
La marge EBITDA ajustée de la société a connu une hausse significative de 280 points de base, atteignant 18,1%. Cette amélioration est due à la diminution des coûts des matières premières et de l'énergie. Plus précisément, la business unit Care Chemicals a enregistré une hausse de 300 points de base de sa marge EBITDA, tandis que la business unit Adsorbents & Additives a maintenu une marge stable.
À l'avenir, Clariant prévoit que sa marge EBITDA pour 2024 sera d'environ 15 %, avec des perspectives d'augmentation entre 17 % et 18 % en 2025. Le relèvement de la note à "Acheter" intervient alors que la société reconnaît la capacité de Clariant à produire des résultats plus solides, en surmontant les défis précédents.
Les estimations du bénéfice par action (BPA) de CFRA pour Clariant ont été ajustées à 0,83 CHF pour 2024, contre 0,80 CHF, et à 1,10 CHF pour 2025, contre 1,00 CHF. Ces perspectives positives sont basées sur les récentes performances de la société et sur les améliorations attendues pour l'année à venir.
Perspectives InvestingPro
Le récent relèvement de la note de Clariant AG par CFRA à une note d'achat est complété par des mesures intéressantes et des conseils d'InvestingPro qui peuvent fournir aux investisseurs une perspective plus large. Selon les données en temps réel, Clariant AG a une capitalisation boursière de 4,96 milliards de dollars et se négocie à un ratio C/B ajusté de 15,01, ce qui suggère une valorisation plus attrayante par rapport à la moyenne du secteur.
La société se distingue également par sa politique de dividendes, ayant maintenu les paiements de dividendes pendant 12 années consécutives, ce qui pourrait intéresser les investisseurs axés sur les revenus.
Du point de vue de la performance de l'action, les conseils d'InvestingPro soulignent que Clariant a enregistré une forte performance au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 16,01%. Cela correspond aux perspectives optimistes de la CFRA et peut indiquer une tendance positive pour le titre. En outre, la faible volatilité du cours de l'entreprise pourrait être un facteur rassurant pour les investisseurs en quête de stabilité.
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