Jeudi, JPMorgan a relevé le titre StepStone Group (NASDAQ:STEP) de Neutre à Surpondérer, tout en augmentant l'objectif de prix à 49,00 $, contre 40,00 $ précédemment. La société a cité l'amélioration des perspectives de collecte de fonds et la croissance des actifs sous gestion payants (FPAUM) comme les principaux moteurs de la revalorisation.
Ce relèvement intervient après une période de ce que JPMorgan décrit comme une collecte de fonds difficile et des problèmes idiosyncratiques qui avaient précédemment entravé la croissance des actifs sous gestion payants pendant une grande partie de 2023. La société prévoit maintenant une période de croissance plus élevée des FPAUM et des FPAUM en 2024, ce qui a contribué aux perspectives positives sur les actions de la société.
Selon le cabinet, l'activité Commingled Fund de StepStone devrait bénéficier de l'arrivée de nouveaux fonds sur le marché et de certains fonds plus importants déjà présents sur le marché. Ceci, combiné à la poursuite du succès de l'activité de gestion de patrimoine en développement de StepStone, devrait renforcer la position de la société. Le cabinet souligne que l'innovation et l'augmentation de l'offre de produits sur le marché amélioreront probablement les perspectives de StepStone en 2024 et au-delà.
L'entreprise voit également un potentiel de reprise dans l'activité Separately Managed Account (SMA) de StepStone, qu'un meilleur environnement de collecte de fonds et des signes d'amélioration dans la conclusion d'accords pourraient stimuler. L'analyste suggère que ces facteurs pourraient conduire à des améliorations de la croissance organique de SMA, en particulier si le calendrier des transactions sur les marchés des capitaux continue à s'améliorer et si l'activité de fusion et d'acquisition se renforce.
JPMorgan a ajusté ses prévisions pour le bénéfice par action (BPA) ajusté de StepStone pour l'exercice 2026, en augmentant l'estimation de 2,04 $ à 2,17 $. La société justifie le relèvement de l'objectif de cours par un multiple de valorisation plus élevé parmi ses pairs et de meilleures perspectives de croissance pour ses fonds et ses SMA. Le multiple cible a été relevé de 20,0 à 22,5, ce qui conduit à un objectif de prix de 49,00 $ pour décembre 2025.
Perspectives InvestingPro
Suite à la revalorisation de StepStone Group (NASDAQ:STEP) par JPMorgan, les mesures clés d'InvestingPro offrent un aperçu supplémentaire de la santé financière et de la performance du marché de la société. La capitalisation boursière de StepStone s'élève à un solide 3,98 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence substantielle dans le secteur de la gestion des investissements. Les investisseurs devraient noter le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société qui, à 39,28, suggère une valorisation plus élevée par rapport aux bénéfices, ce qui indique généralement que le marché s'attend à une croissance future. Cela correspond aux conseils d'InvestingPro qui indiquent que les analystes s'attendent à une croissance du revenu net et du chiffre d'affaires cette année. En outre, le ratio cours/valeur comptable de la société est de 5,17, ce qui est plus élevé et montre que le marché évalue les actifs de la société de manière très favorable.
Avec une croissance remarquable des revenus de 322,63% au cours des douze derniers mois, StepStone semble être sur une trajectoire de croissance forte. Cependant, il est important de prendre en compte le chiffre de la croissance trimestrielle des revenus, qui montre un déclin significatif. Cela pourrait indiquer des défis à court terme ou des fluctuations dans le cycle des bénéfices de la société. Pour mieux comprendre le potentiel de StepStone, les investisseurs peuvent explorer d'autres Conseils InvestingPro, car il existe des conseils supplémentaires qui fournissent une analyse plus approfondie de la performance et des perspectives de la société.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.