Mardi, l'action Amalgamated Bank (NASDAQ:AMAL) a reçu une évaluation positive de la part d'un analyste de JPMorgan, avec une augmentation de l'objectif de prix à 31,50 $ contre 29,50 $. La note de surpondération de la banque reste inchangée.
Cet ajustement intervient après que la Banque Amalgamée a fait état d'un premier trimestre solide pour l'année 2024, avec un bénéfice par action (BPA) de base de 0,83 $, dépassant les attentes. Les résultats favorables ont été attribués à une provision plus faible et à un revenu avant impôt et avant provision (PTPP) légèrement supérieur aux prévisions initiales.
Le trimestre de la banque a été marqué par une croissance significative des dépôts qui a dépassé les projections, ainsi que par une amélioration des perspectives pour le revenu net d'intérêt (NII) et le revenu PTPP pour 2024.
Un développement notable pour le trimestre a été l'afflux substantiel de dépôts politiques, qui ont atteint environ 1,5 milliard de dollars en avril. Cet afflux de dépôts a permis à la banque de réduire d'environ 250 millions de dollars ses emprunts à coût élevé et ses certificats de dépôt par courtage (CD).
Amalgamated s'appuie traditionnellement sur les emprunts de la Federal Home Loan Bank (FHLB) pour compenser les sorties de dépôts politiques, qui devraient se produire plus tard au cours des deuxième et troisième trimestres 2024, à mesure que les dépenses liées aux campagnes politiques augmentent.
Cependant, cette année, la banque prévoit une moindre dépendance à l'égard du financement de gros en raison de la forte croissance des dépôts politiques et d'autres niches telles que la défense des causes sociales, les syndicats et les organisations à but non lucratif.
Malgré une baisse anticipée de la marge nette d'intérêt (MNI) au quatrième trimestre 2024, JPMorgan s'attend à ce que la MNI reste stable ou s'améliore pour le reste de l'année et en 2025. Cette prévision est étayée par les avantages de la réévaluation des immobilisations de la banque. En outre, la croissance du bilan d'Amalgamated devrait être supérieure à celle de ses pairs, ce qui pourrait conduire à une croissance supérieure du chiffre d'affaires et du résultat net en 2024.
Les tendances de crédit au sein du portefeuille multifamilial d'Amalgamated restent stables, avec aucun prêt non performant ou en souffrance et un portefeuille de prêts multifamiliaux bien positionné en termes de ratios prêt/valeur (LTV) et de ratios de couverture du service de la dette (DSCR).
Les prêts qui sont arrivés à échéance au cours du premier trimestre ont été renouvelés sans concessions significatives, ce qui a permis d'atténuer les inquiétudes concernant d'éventuels problèmes de crédit au sein du portefeuille de logements collectifs à loyer réglementé de la banque.
En termes d'évaluation, les actions d'Amalgamated se négocient à un coût implicite des capitaux propres de 14 % pour 2024, contre une moyenne de 11 % pour ses pairs. Selon l'analyse de JPMorgan, la banque est positionnée pour tirer parti de son marché de niche et pour générer des indicateurs de croissance clés, ce qui pourrait réduire la décote actuelle de l'évaluation. La note "Overweight" est maintenue en raison de ce potentiel.
Perspectives InvestingPro
Suite à l'évaluation positive de JPMorgan, les mesures actuelles d'InvestingPro offrent une perspective plus large sur la santé financière d'Amalgamated Bank. La capitalisation boursière de la banque s'élève à 742,01 millions de dollars, et son ratio C/B est de 7,93, ce qui est révélateur de ses bénéfices par rapport au prix de son action. Notamment, la banque a connu un rendement significatif de 52,53% au cours de l'année dernière, soulignant la forte performance mise en évidence par les analystes. En plus du solide bénéfice par action (BPA) rapporté pour les douze derniers mois, Amalgamated Bank a affiché une hausse impressionnante de 34,55% au cours des six derniers mois, ce qui suggère une trajectoire de croissance robuste.
Les conseils d'InvestingPro révèlent que les analystes ont revu à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui traduit un certain optimisme quant à la rentabilité future de la banque. De plus, bien que la banque souffre de faibles marges brutes, les analystes prévoient qu'elle sera rentable cette année, un sentiment soutenu par sa rentabilité au cours des douze derniers mois. Pour les lecteurs désireux d'approfondir le potentiel de l'Amalgamated Bank, d'autres InvestingPro Tips sont disponibles, offrant une analyse complète des perspectives de la société. Utilisez le code coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+ et accéder à ces informations précieuses.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.