Jeudi, Jefferies, une société de services financiers, a révisé son objectif de prix pour Lithium Americas Corp. (NYSE:LAC) à $8.00, une baisse notable par rapport à l'objectif précédent de $19.00. Malgré cette réduction, la société continue de recommander une note d'achat pour le titre.
L'ajustement intervient alors que Lithium Americas progresse vers l'obtention d'une garantie de prêt du Département de l'énergie (DoE) qui devrait être finalisée cet été. La société se concentre sur l'exécution de son projet, la première phase d'achèvement mécanique étant prévue pour 2027.
L'analyse de Jefferies suggère un potentiel de bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) en milieu de cycle pour la phase I d'environ 450 millions de dollars, qui pourrait atteindre environ 950 millions de dollars à l'achèvement de la phase II.
L'entreprise prévoit que cette trajectoire de croissance pourrait conduire à une valorisation future de l'action comprise entre 11,50 et 25 dollars, sur la base de 7 à 10 fois l'EBITDA de milieu de cycle. En outre, une analyse des flux de trésorerie actualisés, appliquant un taux d'actualisation de 15 %, indique une estimation de la juste valeur de 6,50 à 14,35 dollars par action pour l'année 2025.
Jefferies a également souligné qu'une augmentation des prix du lithium en milieu de cycle de 1 $ par kilogramme pourrait potentiellement augmenter la juste valeur en 2025 d'un montant supplémentaire de 1,35 $ à 1,95 $ par action. Cet ajustement de l'objectif de prix reflète l'anticipation par Jefferies de la performance financière et de l'évaluation du marché de Lithium Americas dans les années à venir, compte tenu de l'achèvement des phases du projet de la société et de la garantie de prêt attendue.
Perspectives InvestingPro
L'objectif de cours révisé de Jefferies pour Lithium Americas Corp. s'aligne sur des perspectives de marché dynamiques, qui sont également éclairées par des données et des analyses en temps réel. Selon les données d'InvestingPro, Lithium Americas a une capitalisation boursière d'environ 1,16 milliard de dollars et connaît une volatilité importante, avec un ratio P/E (ajusté) pour les douze derniers mois au T4 2023 s'élevant à -43,69. Le ratio cours/valeur comptable de la société au cours de la même période était de 2,88, ce qui indique l'évaluation par le marché de ses actifs nets.
Les conseils d'InvestingPro révèlent une situation financière mitigée pour Lithium Americas. D'une part, la société détient plus de liquidités que de dettes, ce qui suggère un bilan solide, et ses actifs liquides dépassent les obligations à court terme, ce qui lui confère une certaine flexibilité financière. D'autre part, la société brûle rapidement ses liquidités et souffre de faibles marges bénéficiaires brutes. Les analystes ne s'attendent pas à ce qu'elle soit rentable cette année, et le bénéfice net devrait chuter. Malgré ces difficultés, la société a enregistré des rendements élevés au cours des un et trois derniers mois, avec un rendement total du cours de 14,58 % et 23,93 %, respectivement. Il convient toutefois de noter que Lithium Americas ne verse pas de dividendes à ses actionnaires, ce qui peut être un facteur à prendre en compte pour les investisseurs axés sur les revenus.
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