Mardi, HSBC a relevé son objectif de cours sur les actions d'Amorepacific Corp (090430:KS) (OTC : AMRPF) à 220 000 KRW, contre 160 000 KRW précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. L'ajustement reflète une perspective optimiste sur la performance de la société, en particulier sur la marque COSRX et ses opérations en Chine.
Les analystes de la société ont mis à jour les estimations du bénéfice d'exploitation d'Amorepacific pour les années 2024 à 2026, citant une augmentation de 13 à 15 % due à des résultats meilleurs que prévu de COSRX et à une réduction des pertes sur le marché chinois. Les analystes prévoient une augmentation de 40 % des ventes des boutiques hors taxes (DFS) et une croissance de 10 % du commerce électronique domestique pour l'année 2024.
La méthode d'évaluation utilisée par HSBC pour Amorepacific reste l'approche de la somme des parties (SOTP), avec 2024 comme année de référence pour l'analyse. Le multiple cible de la valeur d'entreprise par rapport au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA) pour l'activité cosmétique domestique reste inchangé à 12 fois.
Ce multiple est cohérent avec le niveau moyen plus bas de 2013 à 2016, période au cours de laquelle les bénéfices d'Amorepacific ont commencé à augmenter, soutenus par un afflux de touristes chinois.
Pour le segment international des activités d'Amorepacific, HSBC a augmenté le multiple cible du rapport cours/bénéfice (PE) de 20 à 30 fois, à la lumière de prévisions de croissance plus prometteuses pour la marque COSRX. Cette évaluation est considérée comme raisonnable étant donné que le multiple de négociation d'Amorepacific était de 43 fois le PE au cours des années 2012 à 2016, ce qui a coïncidé avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 42 % des ventes à l'étranger.
La révision à la hausse de l'objectif de prix de 160 000 KRW à 220 000 KRW est basée sur ces estimations de performance et ces multiples d'évaluation améliorés. Le maintien de la note d'achat de HSBC indique sa position positive sur les perspectives des actions d'Amorepacific.
Perspectives InvestingPro
La récente performance d'Amorepacific Corp (090430:KS) (OTC : AMRPF) a attiré l'attention des analystes et des investisseurs. Compte tenu du relèvement de l'objectif de cours de HSBC et des perspectives prometteuses de la société, examinons quelques indicateurs clés et Perspectives InvestingPro susceptibles de nous éclairer davantage sur la santé financière et la position de ce géant de la beauté sur le marché.
Les données d'InvestingPro indiquent qu'Amorepacific détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, un signe de stabilité financière qui pourrait soutenir les initiatives de croissance de l'entreprise et résister aux incertitudes économiques. En outre, les marges bénéficiaires brutes de la société ont été impressionnantes, ce qui suggère qu'Amorepacific a été efficace dans la gestion de ses coûts de production et de ses stratégies de prix, augmentant ainsi sa rentabilité.
Cependant, l'indice de force relative (RSI) suggère que l'action se trouve actuellement en territoire suracheté. Cet indicateur technique pourrait signifier que l'action pourrait connaître un repli à court terme, car les traders qui considèrent que l'action est surévaluée pourraient commencer à prendre des bénéfices.
Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, Amorepacific est présenté sur InvestingPro, où les utilisateurs peuvent trouver une série d'autres conseils d'InvestingPro. À l'heure actuelle, 16 autres conseils sont disponibles pour Amorepacific, allant des multiples de valorisation à la rentabilité et aux indicateurs de performance du marché. Ces conseils peuvent fournir un contexte précieux pour les traders à court terme et les investisseurs à long terme.
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