Mardi, Evercore ISI a ajusté ses perspectives sur Paychex (NASDAQ:PAYX), réduisant l'objectif de prix de l'action de 118,00 $ à 116,00 $ tout en maintenant une note In Line. La révision fait suite aux résultats du troisième trimestre de l'exercice 2024 de Paychex, où la société a affiché un bénéfice par action (BPA) dilué ajusté de 1,38 $.
Ce chiffre a légèrement dépassé les estimations du consensus de 1,37 $ et les propres prévisions d'Evercore ISI de 1,36 $. Ce résultat a été obtenu grâce à la rigueur des dépenses d'exploitation et à des éléments favorables en dessous de la ligne, qui ont compensé le ralentissement du chiffre d'affaires dans les secteurs des solutions de gestion et des services PEO.
Le rapport souligne un ralentissement généralisé de la croissance du chiffre d'affaires, lié à la modération de la croissance de l'emploi et des salaires parmi les petites entreprises (PME). En raison du resserrement du marché de l'emploi, les PME éprouvent des difficultés à trouver des travailleurs qualifiés, sans compter les défis liés à l'accès limité à des capitaux de croissance abordables et aux pressions inflationnistes.
En conséquence, la direction de Paychex a révisé ses prévisions pour l'exercice 2024 concernant la croissance du chiffre d'affaires des solutions de gestion, passant de la fourchette précédente de 5-6 % à une nouvelle fourchette de 3,5 %-4,0 %, ce qui est inférieur à l'estimation consensuelle de 5 %.
Malgré la solide performance de l'activité PEO de Paychex, l'environnement d'embauche difficile pour les PME a conduit Evercore ISI à anticiper que la croissance du chiffre d'affaires PEO de l'exercice 2024 se situera probablement dans la partie inférieure de la fourchette prévue de 7 à 9 %. À la lumière de ces facteurs, Evercore ISI a également ajusté ses prévisions pour le BPA ajusté de Paychex, réduisant l'estimation pour l'exercice 2024 de 4,72 $ à 4,65 $ et pour l'exercice 2025 de 4,95 $ à 4,85 $.
L'objectif de prix réduit de 116,00 $ est basé sur un multiple de 24 fois le BPA ajusté projeté pour l'exercice 2025, une diminution par rapport au multiple précédent de 25 fois. Cet ajustement reflète la prévision d'une modération continue de l'environnement d'embauche qui a un impact direct sur la clientèle principale de Paychex, à savoir les PME. Malgré la réduction de l'objectif de prix, Evercore ISI a choisi de réitérer sa note In Line pour le titre.
Perspectives InvestingPro
Avec le récent ajustement de l'objectif de cours d'Evercore ISI pour Paychex (NASDAQ:PAYX), les investisseurs peuvent être à la recherche d'un contexte supplémentaire sur la santé financière de la société et sa position sur le marché. Selon les données en temps réel d'InvestingPro, Paychex affiche une capitalisation boursière de 43,27 milliards de dollars et maintient un ratio C/B relativement élevé de 26,86.
Cette valorisation reflète une société perçue comme ayant un potentiel de bénéfices substantiel, bien qu'elle se négocie à une prime par rapport à la croissance des bénéfices à court terme avec un ratio PEG de 2,42. Néanmoins, la forte marge brute de 71,54% de Paychex au cours des douze derniers mois indique des opérations efficaces et la capacité de maintenir la rentabilité.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la prudence financière de Paychex, qui détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui peut être un signe rassurant pour les investisseurs préoccupés par la stabilité financière.
De plus, le fait que la société ait augmenté son dividende pendant 10 années consécutives et qu'elle ait maintenu ses paiements de dividendes pendant 37 ans témoigne de son engagement à restituer de la valeur à ses actionnaires. Pour ceux qui souhaitent aller plus loin, il existe d'autres InvestingPro Tips qui approfondissent les nuances financières et le potentiel d'investissement de la société.
Pour les investisseurs qui envisagent une analyse plus approfondie, l'utilisation du code coupon PRONEWS24 leur permettra de bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ à InvestingPro, où ils pourront accéder à une multitude de données et de perspectives financières, y compris à de nombreux autres InvestingPro Tips relatifs à Paychex.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.