Lundi, CyberArk Software (NASDAQ:CYBR) a annoncé un accord définitif pour l'achat de Venafi, un leader de la gestion de l'identité des machines, pour environ 1,54 milliard de dollars en espèces et en actions. La transaction devrait être finalisée au milieu du troisième trimestre 2024. Wolfe Research a réitéré sa notation "Outperform" et son objectif de cours de 300,00 dollars pour CyberArk, soulignant l'importance stratégique de l'acquisition.
Cette acquisition devrait permettre à CyberArk de devenir une force dominante dans le domaine de la gestion des identités des machines, un secteur où les identités des machines sont désormais beaucoup plus nombreuses que les identités humaines. Venafi, dont le chiffre d'affaires annuel récurrent s'élève à environ 150 millions de dollars et qui compte plus de 550 clients, devrait avoir un effet relutif immédiat sur les marges brutes, d'exploitation et de flux de trésorerie disponibles de CyberArk. L'opération s'aligne également sur les objectifs financiers à long terme de CyberArk et est considérée comme offrant des possibilités de croissance supplémentaires.
La direction de CyberArk a indiqué que cette acquisition pourrait accroître le marché total adressable (TAM) de l'entreprise d'environ 20 %, le faisant passer de 50 à 60 milliards de dollars. Le marché des solutions d'identité des machines est largement inexploité, de nombreuses organisations dépendant encore de systèmes obsolètes.
La majorité des plus de 8,8 millions de clients de CyberArk n'utilisant pas de solutions modernes d'identité des machines, et les bases de clients de CyberArk et de Venafi se chevauchant à peine, l'acquisition offre d'importantes possibilités de ventes croisées et de synergies de revenus.
L'opération devrait également accélérer la croissance de Venafi, qui devrait croître au moins aussi vite que CyberArk en 2025 et au-delà, sans que le caractère relutif de l'acquisition s'en trouve amoindri. Les activités essentiellement directes de Venafi bénéficieront de l'importante force de vente de CyberArk et de l'étendue de son réseau de partenaires, ce qui pourrait accélérer sa pénétration du marché.
CyberArk reste le premier choix de Wolfe Research pour le secteur de la sécurité en 2024, comme le souligne son inclusion dans la Wolfe Alpha List pour les meilleures idées. Le cabinet voit d'un bon œil la décision stratégique de CyberArk d'acquérir Venafi, qui renforce le leadership de l'entreprise dans le domaine en plein essor de la gestion de l'identité des machines.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente acquisition stratégique de Venafi par CyberArk Software, les investisseurs actuels et potentiels pourraient trouver les données et conseils suivants d'InvestingPro particulièrement intéressants. CyberArk dispose d'une solide position de trésorerie, puisque son bilan comporte plus de liquidités que de dettes, ce qui pourrait être un signe rassurant pour les parties prenantes qui envisagent la santé financière de l'entreprise après l'acquisition.
En outre, le revenu net de l'entreprise devrait augmenter cette année, ce qui correspond aux perspectives positives présentées par Wolfe Research. De plus, avec une marge bénéficiaire brute impressionnante de 80,23% pour les douze derniers mois au premier trimestre 2024, l'efficacité opérationnelle de CyberArk semble robuste.
Les données d'InvestingPro mettent également en évidence un rendement total significatif de 29,38 % au cours des six derniers mois, ce qui indique une tendance haussière dans la performance du titre. Cependant, la société se négocie à un multiple élevé de valorisation du chiffre d'affaires et à un multiple cours/valeur comptable élevé de 12,51, ce qui suggère que le prix de l'action pourrait être supérieur. Ces mesures peuvent offrir aux investisseurs une perspective nuancée sur la valorisation de la société dans le contexte de sa récente acquisition.
Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, 21 autres InvestingPro Tips sont disponibles pour CyberArk, qui peuvent fournir des indications supplémentaires sur le potentiel d'investissement de la société. Les lecteurs intéressés peuvent débloquer ces perspectives et bien plus encore grâce à une offre spéciale : utilisez le code promo PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ à InvestingPro.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.