Vendredi, Citi a ajusté les perspectives financières des actions de T. Rowe Price (NASDAQ:TROW), en relevant son objectif de prix à 125 $, contre 110 $ précédemment, tout en maintenant une note neutre sur le titre.
Cette décision intervient après que Citi a mis à jour ses estimations de bénéfices par action (BPA), citant des conditions de marché positives et une réduction du rythme des sorties à partir du quatrième trimestre 2023.
L'estimation révisée du BPA du premier trimestre 2024 s'élève désormais à 2,18 dollars, contre 2,04 dollars, ce qui reflète une vision plus favorable des performances financières de l'entreprise. Malgré la modification des estimations du BPA, l'analyste a noté que les sorties de fonds devraient se poursuivre, bien qu'à un rythme plus lent que celui observé au trimestre précédent.
Le rapport souligne également que certains des principaux fonds de croissance de T. Rowe Price ont récemment enregistré de bonnes performances, ce qui pourrait éventuellement conduire à des flux positifs, même si cela ne devrait se produire qu'avec un certain retard.
En outre, T. Rowe Price a connu un rachat important d'un milliard de dollars au cours du trimestre dans le cadre de ses investissements alternatifs. Les taux de frais devraient également se normaliser à la suite d'une commission de performance de 25 millions de dollars enregistrée au quatrième trimestre 2023. Les dépenses d'exploitation ajustées pour le premier trimestre 2024 devraient être inférieures à 1,07 milliard de dollars, contre 1,15 milliard de dollars au trimestre précédent, attribuées aux tendances saisonnières des coûts de rémunération et de publicité.
À l'avenir, Citi prévoit que les actifs moyens sous gestion (AUM) exerceront une certaine pression sur les dépenses variables, en supposant que les AUM restent stables ou augmentent. Par conséquent, les estimations pour les exercices 2024 et 2025 ont été augmentées à 8,44 $ et 8,18 $, contre 7,90 $ et 7,93 $, respectivement. L'objectif de cours relevé à 125 dollars correspond à un multiple de 14,8x et 15,3x les nouvelles estimations de BPA pour 2024 et 2025, ce qui représente une hausse d'environ 8 % par rapport aux niveaux actuels.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des perspectives financières révisées de Citi pour T. Rowe Price, les données actuelles d'InvestingPro fournissent une perspective supplémentaire sur la valorisation et le potentiel de la société pour les investisseurs. T. Rowe Price se négocie à un ratio C/B de 15,1, ce qui est considéré comme faible par rapport à son potentiel de croissance des bénéfices à court terme. Cela correspond à l'ajustement positif des estimations du BPA par Citi et au relèvement de l'objectif de cours. En outre, avec un solide historique de paiements de dividendes, T. Rowe Price a maintenu ses distributions de dividendes pendant 39 années consécutives, démontrant ainsi son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. Le rendement actuel du dividende s'élève à un niveau attrayant de 4,27 %.
La santé financière de la société est encore renforcée par le fait que ses liquidités dépassent ses obligations à court terme, ce qui garantit une base financière stable pour les opérations en cours. En outre, les analystes prévoient que T. Rowe Price restera rentable cette année, la rentabilité s'étant maintenue au cours des douze derniers mois. Cette prévision est étayée par une marge de revenu d'exploitation de 31,55 % au cours des douze derniers mois à compter du premier trimestre 2023. Ces données soulignent le potentiel de croissance et de stabilité de la société.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.