Mardi, Citi a mis à jour ses perspectives sur Flutter Entertainment Plc (FLTR:LN) (OTC : PDYPY), en augmentant l'objectif de prix de l'action à 200,00 £ contre 180,00 £, tout en réitérant une note d'achat sur le titre. La révision fait suite aux résultats de l'année 2023 de Flutter et à sa transition des normes internationales d'information financière (IFRS) aux principes comptables généralement acceptés aux États-Unis (US GAAP).
L'analyste de la firme a souligné la solide performance commerciale de Flutter depuis le début de l'année aux États-Unis, ce qui a conduit à une augmentation des prévisions de croissance du chiffre d'affaires et de l'EBITDA pour 2024 et au-delà. Citi prévoit maintenant que les revenus américains de 2024 dépasseront les prévisions de l'entreprise, estimant à 6,3 milliards de dollars la fourchette prévue par Flutter de 5,8 à 6,2 milliards de dollars. Cette projection est soutenue par de solides enjeux de paris sportifs en ligne, des marges de gain croissantes et une dynamique continue dans le domaine de l'iGaming.
L'analyste s'attend également à ce que l'EBITDA américain de Flutter en 2024 atteigne le haut de la fourchette des prévisions de l'entreprise, Citi prévoyant 778 millions de dollars contre une fourchette de 635 à 785 millions de dollars. Malgré la faiblesse anticipée du marché australien, les bonnes performances du Royaume-Uni et de l'Irlande devraient largement compenser cette faiblesse en 2024.
À plus long terme, Citi a étendu son horizon de prévision de 2025 à 2028, prévoyant une croissance substantielle du marché américain. L'entreprise prévoit que les revenus américains atteindront 13,2 milliards de dollars d'ici 2028, ce qui représente un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 25 % entre 2023 et 2028. En outre, l'EBITDA américain devrait atteindre 3,4 milliards de dollars d'ici 2028, ce qui représente environ 60 % de l'EBITDA du groupe.
Enfin, l'analyste prévoit que Flutter Entertainment atteindra son ratio d'endettement cible de 2,5 fois d'ici la fin de l'année. Cette situation financière devrait permettre à Flutter de disposer d'une flexibilité suffisante pour procéder à d'éventuelles fusions et acquisitions ou pour restituer des liquidités aux actionnaires à moyen terme.
Perspectives InvestingPro
Avec la récente mise à jour de Citi sur les perspectives financières de Flutter Entertainment Plc, les investisseurs pourraient également trouver les mesures suivantes de Perspectives InvestingPro perspicaces. Le ratio cours/bénéfice (P/E) ajusté de la société pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 s'établit à un niveau élevé de 532,07, ce qui indique une attente significative de croissance des bénéfices futurs intégrée dans le prix actuel. Le ratio PEG, qui ajuste le ratio P/E en fonction des taux de croissance attendus, est négatif à -5,75, ce qui suggère que les analystes prévoient une baisse des bénéfices. Par ailleurs, le ratio cours/valeur comptable (P/B) est de 2,88, ce qui donne un aperçu de la façon dont le marché évalue les actifs nets de la société.
Sur le plan opérationnel, la marge d'exploitation de Flutter est de 3,23 % pour la même période, ce qui reflète la rentabilité de ses activités de base. Cependant, le rendement des actifs (ROA) est légèrement négatif à -0,35 %, ce qui indique des difficultés à générer des bénéfices à partir de ses actifs. Il est intéressant de noter que l'action se négocie à 98,5 % de son plus haut niveau sur 52 semaines, ce qui montre que la confiance des investisseurs est proche de son maximum. Selon l'estimation de la juste valeur d'InvestingPro de 95,09 $, l'action pourrait être légèrement surévaluée aux niveaux actuels.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que, bien que la performance de Flutter sur le marché américain soit solide, les investisseurs devraient tenir compte du ratio C/B élevé et du ratio PEG négatif lorsqu'ils évaluent le potentiel de croissance et la valeur de l'action de la société. Pour ceux qui cherchent à approfondir, InvestingPro offre des perspectives et des conseils supplémentaires - il y a 7 autres conseils disponibles sur la plateforme pour vous aider à guider vos décisions d'investissement. N'oubliez pas d'utiliser le code promo PRONEWS24 pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
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