Mardi, Citi a mis à jour ses perspectives sur Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA:SM) (NYSE: BBVA), augmentant l'objectif de prix à 11,90 euros contre 11,00 euros précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. Cet ajustement intervient alors que Citi anticipe la publication des résultats du premier trimestre 2024 de la banque, qui devraient être annoncés le 29 avril.
La révision de l'objectif de prix reflète une augmentation moyenne de 10 % du bénéfice par action (BPA) estimé pour les années 2024 à 2026. Cette augmentation est partiellement attribuée aux dernières courbes à terme des taux d'intérêt et des taux de change, ce qui place les estimations de Citi environ 4 % au-dessus du consensus de Visible Alpha. Le consensus est largement influencé par les performances de la banque en Espagne et au Mexique.
Le nouvel objectif de cours de Citi de 11,90 euros, associé à un dividende par action (DPA) attendu de 0,70 euro pour l'année 2024, suggère un rendement potentiel total d'environ 25 %. Le cabinet a réitéré sa recommandation Acheter pour Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, notant la récente sous-performance du titre par rapport à ses pairs les plus proches.
Les actions de la banque se sont découplées de celles de ses plus proches mandataires, ce qui conduit à une position boursière avec une décote d'environ 20 % par rapport à la valeur de marché de son évaluation de la somme des parties (Sum of the Parts - SOTP). En outre, l'action se négocie à 6,7 fois le ratio cours/bénéfice (P/E) à 24 mois, soit environ 13 % de moins que sa moyenne à long terme.
Perspectives InvestingPro
Alors que Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA) s'apprête à publier ses résultats du premier trimestre 2024, les investisseurs surveillent de près les indicateurs qui pourraient donner une idée de la santé financière de la banque et de ses performances futures. Selon les données d'InvestingPro, BBVA se négocie avec un ratio C/B de 7,76, qui est nettement inférieur à la moyenne du secteur, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de croissance des bénéfices à court terme.
Avec une capitalisation boursière de 59,5 milliards de dollars et une croissance robuste des revenus de 18,22% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2023, BBVA se distingue comme un acteur de premier plan dans l'industrie bancaire. La banque a également démontré un fort rendement des actifs de 1,13% au cours de la même période, soulignant son efficacité dans l'utilisation de sa base d'actifs pour générer des profits.
Les conseils d'InvestingPro révèlent que BBVA a non seulement maintenu ses paiements de dividendes pendant 34 années consécutives, mais a également affiché une croissance significative des dividendes de 265,52% au cours des douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2023. Cet historique de dividendes cohérent associé à un rendement élevé au cours de la dernière année, avec un rendement total de 62,6%, pourrait être particulièrement attrayant pour les investisseurs axés sur le revenu.
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