Mercredi, Citi a réduit son objectif de prix sur les actions de Molson Coors Beverage Company (NYSE:TAP) de 56,00 $ à 53,00 $, tout en réitérant une note de vente sur le titre. L'ajustement fait suite à la publication des résultats du premier trimestre de la société, qui a révélé un bénéfice par action (BPA) plus élevé que prévu de 0,95 $, dépassant l'estimation consensuelle de 0,74 $.
Malgré cela, les données récentes sur les ventes de Molson Coors ont indiqué un ralentissement, avec une baisse de 5,3 % des ventes et de 6,9 % des volumes au cours des deux dernières semaines, ce qui a contribué à une chute de près de 10 % du cours de l'action de la société.
Le géant de la brasserie a confirmé qu'il maintenait ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024, tablant sur une croissance à un chiffre du chiffre d'affaires à taux de change constant et sur une croissance à un chiffre du bénéfice par action (BPA) sous-jacent. Toutefois, Citi a exprimé des inquiétudes quant aux risques potentiels pour ces projections si les niveaux négatifs de pourcentage à un chiffre, entre le milieu et le haut, de la consommation sous-jacente persistent.
La banque a également noté que l'impact positif de la surconsommation au premier trimestre, qui représentait environ 3,8 % net de la surconsommation de l'année précédente, est susceptible de s'inverser au second semestre 2024.
Citi a revu à la baisse son estimation du BPA 2024 pour Molson Coors à 5,56 $. La position de la firme reste prudente en raison des défis anticipés auxquels la société pourrait être confrontée pour soutenir la croissance du chiffre d'affaires et les marges après le premier trimestre. Ces défis incluent le cycle des bénéfices de la controverse Bud Light, que Citi avait précédemment cité comme une raison de rétrograder l'action à une note de vente.
Perspectives InvestingPro
En complément de l'analyse fournie par Citi, InvestingPro propose des perspectives supplémentaires qui pourraient s'avérer cruciales pour les investisseurs qui envisagent d'investir dans Molson Coors Beverage Company. La détermination de la société à maintenir les paiements de dividendes, démontrée par un rendement de 3,07 % et un historique remarquable de maintien des paiements de dividendes pendant 50 années consécutives, peut être un gage de fiabilité pour les investisseurs axés sur le revenu. Cet engagement est encore souligné par la récente croissance du dividende de la société de 15,79% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2023.
Sur le plan de la valorisation, Molson Coors se négocie à un faible multiple de bénéfices, avec un ratio C/B ajusté de 11,45, ce qui pourrait suggérer que l'action est sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. En outre, le cours de l'action est proche de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui, combiné à un rendement élevé du flux de trésorerie disponible indiqué par son évaluation, pourrait constituer un point d'entrée potentiel pour les investisseurs à long terme.
Cependant, il est important de noter que la société a été confrontée à des difficultés récemment, comme en témoigne la chute importante du cours de l'action au cours de la semaine et du mois derniers. Les perspectives à court terme peuvent être influencées par ces tendances, et les obligations à court terme de la société dépassant ses liquidités pourraient poser des risques de liquidité.
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