Jeudi, Citi a ajusté ses perspectives sur Wolfspeed (NYSE:WOLF), réduisant l'objectif de prix pour les actions de la société de semi-conducteurs de $29 à $25, tout en maintenant une note Neutre.
L'ajustement fait suite à la performance post-marché de la société mercredi, qui a vu une baisse de 5 % du prix de son action. Cette réaction a été attribuée à une combinaison de facteurs, notamment une marge manquante au trimestre de mars et des prévisions de ventes et de marge brute inférieures aux prévisions pour le trimestre de juin.
Les récentes prévisions financières de Wolfspeed faisaient état d'un chiffre d'affaires d'environ 200 millions de dollars pour le trimestre de juin et d'une marge brute non GAAP de 12 %. Ces chiffres ont été inférieurs aux prévisions antérieures, en grande partie à cause de la faiblesse des secteurs de l'industrie et de l'énergie, en particulier en Chine. Malgré ces revers, l'usine Mohawk Valley Fabrication (MVF) de la société est en bonne voie pour atteindre une utilisation de 20 % d'ici juin 2024 et devrait générer plus de 100 millions de dollars de chiffre d'affaires d'ici décembre 2024.
L'analyste de Citi a reconnu les développements positifs sur le site MVF et a noté qu'une récente lettre de Jana Partners, un investisseur activiste, pourrait fournir un niveau de soutien à court terme pour les actions de Wolfspeed. Néanmoins, les risques de prix à long terme liés à la concurrence croissante sur les marchés des matériaux et des appareils suscitent des inquiétudes.
En réponse aux perspectives actuelles, Citi a révisé ses estimations de bénéfices par action (BPA) pour les exercices 2024 et 2025, compte tenu de la baisse des ventes de Durham. Le nouvel objectif de prix de 25 $ est basé sur un modèle de bénéfices actualisés, appliquant un ratio cours/bénéfice (P/E) de 15 fois conforme à la moyenne des sociétés exposées aux technologies du carbure de silicium (SiC). La note Neutre suggère que la société conseille aux investisseurs de maintenir leurs positions sans affirmer un fort penchant pour l'achat ou la vente.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de Wolfspeed sur le marché et ses indicateurs financiers présentent une image mitigée pour les investisseurs. Avec une capitalisation boursière de 3,28 milliards de dollars, la valorisation de l'entreprise reflète les défis auxquels elle est confrontée, notamment un ratio C/B négatif de -4,53, indiquant qu'elle n'est pas rentable à l'heure actuelle. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2024 s'établit à un niveau encore plus bas de -6,2. Malgré ces chiffres, Wolfspeed a affiché une croissance notable de ses revenus de 18,55% au cours des douze derniers mois à compter du T3 2024, bien que cela soit contrasté par une baisse trimestrielle des revenus de -12,24% pour le T3 2024.
Les conseils d'InvestingPro soulignent plusieurs préoccupations, telles que la combustion rapide des liquidités de Wolfspeed et les faibles marges bénéficiaires brutes de 17,51%. Les analystes ont revu à la baisse les bénéfices pour la période à venir, et ils ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année. Du côté positif, les liquidités de Wolfspeed dépassent ses obligations à court terme, ce qui lui confère une certaine stabilité financière. Le cours de l'action a été volatil, avec un rendement total de 4,99 % sur une semaine, mais une chute importante de -39,99 % depuis le début de l'année.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.