Lundi, Canaccord Genuity a ajusté l'objectif de cours pour monday.com Ltd. (NASDAQ:MNDY (NASDAQ:MNDY)), l'abaissant à 220 $ par rapport à 250 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. L'ajustement fait suite à un changement dans l'évaluation de l'action au cours du mois dernier, la société se négociant désormais à un prix plus raisonnable en termes de revenus attendus pour 2024.
Selon Canaccord, la réévaluation de l'objectif de cours est le reflet de l'évaluation actuelle de l'action, qui est considérée comme plus raisonnable et permet un multiple de flux de trésorerie jugé logique. La société a noté que monday.com se négociait auparavant à un multiple plus élevé de son chiffre d'affaires prévu pour 2024, mais que son prix est devenu plus attrayant depuis.
La journée des analystes qui s'est tenue en décembre a été soulignée comme un événement positif qui a mis en évidence le potentiel de croissance soutenue de monday.com et a contribué à façonner la perception de la société comme un homologue de ServiceNow sur le marché intermédiaire, plutôt que comme un simple concurrent dans l'espace encombré de la gestion du travail collaboratif (CWM).
La comparaison avec la croissance significative de la capitalisation boursière de HubSpot sur quatre ans a également alimenté le sentiment haussier quant à l'avenir de monday.com.
Malgré les récentes directives de la direction indiquant une croissance vers le bas de leurs objectifs pour 2024, qui indiquaient une augmentation de 28 % cette année, Canaccord considère qu'il s'agit d'une estimation prudente. La firme demeure optimiste quant à la capacité de monday.com d'atteindre une croissance de l'ordre de 30 % cette année.
Les marges brutes élevées de la société et son modèle de mise en marché, qui repose sur des dépenses de marketing ajustables en fonction du rendement, offrent une certaine souplesse en matière de rentabilité et appuient la conviction que monday.com peut maintenir une règle d'affaires de plus de 50, ce qui indique un rendement solide.
L'évaluation de Canaccord se fonde sur l'évaluation actuelle de monday.com à 8,7 fois la valeur de l'entreprise par rapport aux produits (VE/R) et à 40 fois la valeur de l'entreprise par rapport au flux de trésorerie disponible (VE/FCF) sur la base des chiffres estimés pour 2024, avec une règle de 40 atteignant 50 % pour la même période.
Perspectives InvestingPro
Alors que monday.com (NASDAQ:MNDY) navigue à travers les fluctuations du marché, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent une perspective nuancée sur la santé financière de la société et la performance de l'action. La capitalisation boursière de la société s'élève à 8,71 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative sur le marché.
Avec une marge bénéficiaire brute remarquable de 88,95% sur les douze derniers mois au T1 2023, monday.com démontre sa capacité à maintenir la rentabilité au cœur de ses opérations. Malgré cela, le ratio P/E de la société reste négatif à -4641,39, ce qui indique que les investisseurs anticipent une croissance future pour justifier le prix actuel des actions.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que monday.com détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui lui confère une stabilité et une flexibilité financières. En outre, le bénéfice net devrait augmenter cette année, ce qui correspond aux perspectives optimistes de Canaccord Genuity quant au potentiel de l'entreprise à atteindre une croissance de l'ordre de 30 %.
Avec 14 analystes révisant à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir, le sentiment autour de l'avenir financier de monday.com semble se renforcer. Il est intéressant de noter que la société se négocie à un multiple élevé de valorisation des revenus et à un multiple élevé Prix / Livre de 10,71, ce qui peut suggérer la confiance des investisseurs dans ses perspectives de croissance malgré le fait qu'elle n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois.
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