Jeudi, BofA Securities a ajusté sa position sur Galapagos NV (NASDAQ:GLPG), rétrogradant la société de biotechnologie de Neutre à Sous-performance. L'analyste a également révisé l'objectif de prix à 31,00 $ contre 41,00 $ précédemment. Cette décision reflète les inquiétudes concernant la valorisation actuelle de la société et ses perspectives d'avenir.
Galapagos, une société de biotechnologie axée sur le développement de traitements en oncologie et en troubles immunologiques, est aux prises avec sa valeur d'entreprise, qui est négative depuis plus de deux ans, oscillant entre 1,5 milliard et 2 milliards de dollars. Cette stagnation de la valeur a suscité des inquiétudes quant à la trajectoire de croissance de l'entreprise et à sa capacité à créer de la valeur pour les actionnaires.
L'abaissement de la note est attribué à l'allongement de la durée de développement du principal pipeline de Galapagos dans le domaine du cancer, qui devrait durer de trois à quatre ans avant d'arriver sur le marché. Cette phase de développement prolongée s'accompagne d'une forte consommation de trésorerie et de la difficulté de se distinguer sur des marchés concurrentiels.
En outre, la stratégie de fusion et d'acquisition de Galapagos, qui est centrée sur les actifs en phase de démarrage, est perçue comme une limitation. Cette approche est considérée comme peu susceptible d'inciter les investisseurs à réévaluer la forte décote de trésorerie actuellement reflétée dans le prix de l'action.
L'analyste a conclu qu'en l'absence d'une voie plus claire vers la création de valeur, il est peu probable que l'action connaisse une hausse significative. La position actuelle de l'entreprise et sa stratégie de marché ne semblent pas soutenir des perspectives plus optimistes à court ou moyen terme.
Perspectives InvestingPro
Alors que BofA Securities révise ses perspectives sur Galapagos NV, il est pertinent d'examiner les mesures financières actuelles et le sentiment du marché. Selon les données d'InvestingPro, Galapagos détient une capitalisation boursière d'environ 2,12 milliards de dollars, avec un ratio Price/Book notable de 0,7 au cours des douze derniers mois se terminant au T4 2023. Ce faible ratio pourrait indiquer que l'action est sous-évaluée par rapport à ses actifs. En outre, les revenus de la société ont connu une forte baisse, chutant de plus de 52% au cours de la même période, ce qui pourrait corroborer les préoccupations soulevées par BofA Securities au sujet de la trajectoire de croissance de la société.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que Galapagos se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines et détient plus de liquidités que de dettes, ce qui pourrait lui conférer une certaine flexibilité financière. Cependant, la société brûle rapidement ses liquidités et les analystes prévoient une baisse des ventes pour l'année en cours. En outre, l'action est considérée comme survendue selon l'indice de force relative (RSI), ce qui pourrait constituer une opportunité d'achat pour les investisseurs à contre-courant.
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